03-15 16:03
跌了就找找利好安慰一下自己嘛看到华泰证券今年1月发的,我们预计公司处方药业务 2023~25 年收入增速有望达 10~15%,基于:1) 国药业务:9M23 山东集采公司降幅超 40%(低于整体平均降幅的 51%), 配方颗粒行业可能转向激烈竞争与低利润,我们预计配方颗粒利润占比不足 5%、对业绩影响相对可控;2)处方中药面临集采压力,但收入占比有限、 影响可控;3)抗感染品类集采影响出清,在五代头孢等新品带动下 2022 年开始恢复增长,2023~25 年有望稳健增长; 4)行业合规性提升为公司带来新机遇,未来两年处方药预计产生一些拓展与并购。