现在外围普遍的分析是,欧洲经济增长的势头放缓,市场下调欧洲央行加息预期,导致欧元升值缓慢,同时美元升值预期加强,美元指数持续走高,最终的结果就是欧元兑美元汇率下跌至1。
我最近常常挂在嘴边的就是,人类命运共同体。人人都在见证历史,但这个历史背后,意味着什么,却很少有人在意。
其实,今天随着欧元对美元汇率下跌的,还有油价,截止今晚11点,油价“闪崩”,跌破了100元。
在结合起来分析之前,我们首先需要理解,美元基本上是跟大宗商品紧密挂钩的,美元升值,大宗商品会跌,这个很容易理解。
而原油作为工业之母,是一个很重要的原材料资源,原油的价格波动,本质上反映的是原油的供需关系变化。
今天欧元兑美元汇率跌至平价,容易导致大量资金流入美元,变成美元资产,对于欧洲来说,资金流出,一定程度上抑制了经济发展的势头,经济增长预期减弱,对原油的需求预期也会减弱,因为下游消费的需求会受到抑制,最终反映的就是油价下跌。
今天的油价下跌,就是综合反映了美元升值、欧洲需求减弱的预期影响。
这里我强调的是预期,因为如果欧洲后续采取一些动作控制汇率或者限制资金流出,那就能或多或少减少不利的影响。
继续延伸我上边的逻辑,油价下跌,欧洲需求预期减弱,美元升值,最终对我们的影响,一是原材料成本方面可以降低,对我们未来拉动内需有一定的帮助;二是短期外需减弱,出口外贸可能会走弱。
对应前两天聊的,“靠出口?有天花板,毕竟国外也在复苏,随着国外复苏进程加速,或是国外经济受国际影响而衰退,出口订单都会有缩小的可能。”,出口有天花板,未来的GDP增长预期不会靠出口。
主要还是要看内需。
在美元指数继续走高的环境下,今天人民币汇率也略微贬值,但会不会形成贬值趋势,还有待观察。
如果人民币持续贬值,在外需不振的预期下,人民币贬值带来的出口订单增长有限,出口外贸环境会走坏。
如果人民币汇率保持硬气,那说明出口问题不大,下半年经济走好确定性就更高了。
连着我们前天那篇文章,出口如果变差,那么上边拉动内需的需求更高、更急,更能期待下半年的新基建、老基建发力。
正如发改委今晚说的,“推动政府投资重点工程项目实施以工代赈”,以工代赈是目的,投资工程师工具。
领域包括,老基建,例如交通水利环境等等,不仅仅包括新能源新基建了。
路,指的比较清楚了。
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