关注半导体材料公司，梳理下来比较认可的是雅克，鼎龙，安集等。上个帖子对鼎龙的业务和估值作了分析。继续看公司信息，发现了一个又一个的关联交易，疑窦重重。
①4月10日公告，上市公司向管理层收购鼎汇公司19%股权，作价4.75亿元。收购后公司将持有鼎汇91.35%股权，还有8%在建信信托手上。上帖测算鼎汇抛光垫业务3亿利润，其实归母并没有那么多。
②该宗交易估值很低，鼎汇估值25亿元。上帖估值分析，抛光垫部分给了150亿元。所以感觉管理层很大气很有格局。
③但是，该部分股权是2020年11月上市公司卖给管理层的，交易价格1.04亿元。在知悉抛光垫业务即将爆发的情况下（当年帐面仍然亏损），上市公司将核心子公司19%股权卖给了管理层。这个操作实在太骚，在整个A股亦是极少听闻。
④还有更骚的操作，2022年4月，上市公司拟向管理层收购该部分股权，作价7.6亿元。一年半时间，从1.04增值至7.6亿元。不过交易被监管否决了。
⑤所以今次的交易价格比22年低了很多。管理层还有一个看似很义气的行为，本次交易所获大部分资金将购买鼎龙股票，6个月内购买，锁定一年。看来管理层看好今后两年的业绩增长，要找钱炒股票了。
⑥深交所又向公司下达了问询函，公司4月25日作了回复。该宗交易是否有变数，需进一步跟踪。
⑦23年10月，公司还有一个关联交易。上市公司将正在研发的静电卡盘业务（是集成电路关键工艺设备的核心部件），出售给关联方，交易价格0.46亿元（按帐面价值）。理由是业务未产品化，减轻资金压力，云云。老天，公司正在培育的半导体业务这样转到体外去，等盈利了再买回来吗？
⑦这个公司我不敢碰了，怕了。