巨化股份的逻辑，
很多机构的考虑需求端的逻辑，
我觉得有很大问题，
巨化股份最大的逻辑是，
2024年以后，
制冷剂生产端配额锁死，
同时空调厂家的消费端配额锁死，
预计三代制冷剂的生产端总配额是50吨左右，
而且三代制冷剂的前三预计控盘80%，
巨化股份预计控盘50%，
从2019年开始制冷剂32的价格一直下跌的最大原因是产能远超销量，
所以32没有弹性，
而2024年以后，
三代制冷剂行业前三相当于垄断了整个行业，
而其他制冷剂在很长一段时间内，
只能是补充，
所以这个时间点，
32的价格涨到50000元，
也不会有其他产能取代，
这种涨价和需求端没有任何关系，
即便需求端是萎缩，
也不影响32价格涨到50000，
反过来说即便空调需求端是快速增长的，
但因为空调企业三代制冷剂的配额锁死，
所以也不能对三代制冷剂的需求有影响，
如果24年制冷剂需求端放量了，
空调厂家会寻找新的制冷剂来满足市场新增需求，
比如使用一部分290，
或者使用一部分四代制冷剂，
所以2024年以后，
巨化股份就相当于拥有一定时间垄断权和提价权的公司，
而且这的时间点会比较长，
预计在十年以上，
市场会改变巨化股份周期股的估值，
大幅度提高巨化股份的估值，
所以2025年巨化股份的股价一定会在100元以上。
这就是我和所有机构对巨化股份看法不一致的地方，
只要三代制冷剂配额按照二代制冷剂配额执行，
那么巨化股份的逻辑的确定性和稳定性是非常高的，
并不会随着需求端的变化而变化
这和二代制冷剂配额执行的时候不一样，
那时候三代制冷剂在快速成长，
取代一部分二代制冷剂市场，
而到2024年，
290和四代制冷剂，
只能是缓慢增长的，
完全不能和二代配额的时期比，
巨化股份的成长之路已经很确定了。