回复@以周记时: 1.今年9月存量房贷利率大幅下调，对利润侵蚀巨大。
2.地方政府平台贷款利率不断下行，重点省份接续贷款仅有3点几，大幅低于以前。
3.这几年信贷大放水，制度上允许无还本续贷，未来几年不良会涌现。
4.房地产未来走势还不确定。
综上，明年将是极具挑战的一年，信贷总量的增长能否抵消利率下行、不良上升的影响，值得从数量上进行分析，个人认为明年银行利润能打平就不错了。//@以周记时:回复@云蒙:如果roe可以保持住，那么即使利润大部分没有用于分红，也必然导致利润以一个更加飞快的速度成长，因为留存利润会增加净资产，进而导致利润增长，如果留存利润60%，则有17%*0.6=10% 的增速，只需要7年，利润翻倍。这是否可能呢？，如果假设成立，pe就只有2.目前 就绝对是低估的。实际上roe保持是比较难的。
因此问题是两个：
1，roe能不能保持的住。 12年的时候公司roe有25%，现在只有17%了，虽然这几年是稳住的，但是能保证持续稳住吗？。
2，不能加杠杆，因为加了杠杆就无法承受股价巨幅波动，本质上就变成了投机，而且杠杆还有利息。将利息扣掉后，这个股息率可能就不够看了，而且利息是必然发生的。而股息率本身是承担风险的。这只能算个教训。
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如果roe能保持住，不要加杠杆的话，那么杀跌到0都无所谓，最好是乐见其杀跌，然后分批轻仓慢慢买。因为越低买入，股息率越高，靠后期的分红都可以轻易把钱全部找回来。如果roe保持不住，利润下滑，那就不好算了。
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因此，云梦的帖子没有回应，甚至没有试着讨论最重要的，：也就是：
roe的值，也就是利润的10%的增长是否保持的住？能保持的原因是什么？
总体来说是在看后视镜开车。如果将来即使稳住了这个roe。那么也不能认为云梦推荐的对。只能说是运气好。因为最核心的内容他没有详细的讨论。
银行我是外行，一致关注着云梦，希望他能讨论这个点。但是感觉没有怎么讨论。