巨星农牧/代码603477，巨星转债/申购代码754477，股权登记日2022年04月22日，配售日期2022年04月24日，发行规模10.00亿元，信用评级AA-，转股价值84.79。
1 公司情况
乐山巨星农牧股份有限公司，主要从事养殖及饲料生产和销售。
2 募资用途
本次募集资金将用于暂时补充流动资金。
3 业绩情况
与去年四季度报相比，巨星农牧运营能力有所加强，处于一年中相对高位。其中，公司的资金利用效率遭到削弱，销售回款能力严重削弱。公司2021年生猪产品实现营收17.92亿元，同比增长308.87%。截止2021年底，公司资产总额60.16亿元，资产负债率44.68%。当前公司资金压力较小，后续可融资空间相对较大，这对公司产能实现逆周期扩张，有较好的支撑作用。截至2022-04-20，6个月以内共有 5 家机构对巨星农牧的2022年度业绩作出预测；预测2022年每股收益0.20元，较去年同比下降62.26%，预测2022年净利润1.00亿元，较去年同比下降61.31%，质地一股。
4 综合分析
百元含权9.23，正股价21.40元，预计一手上市可盈利190元，一手党400股正股大概率配售1手可转债，需8560元左右，安全垫2.2%；第二手开始需要507股正股，需10850元左右，安全垫1.8%。
5 申购建议
质地一般，信用评级AA-，转股价值84.79，我会顶格申购。