$聚力文化(SZ002247)$ 最近市场观点。
1、目前经济回暖、估值修复是大行情，仍处于初期。
2、疫情影响减弱，地产政策发力，消费建材需求仍有提升空间。
3、看好确定性龙头、细分赛道龙头。
4、碳中和大背景，建筑能耗标准的提升，具有规模优势和产品品质优势的行业龙头将受益。
后地产时代，存量市场的竞争，设计、大家居、品牌升级，成为新的消费趋势及竞争核心，将带来集中度提升。这种情况下，家居行业长期投资逻辑有两种。
一个是，在主营领域深耕，进行一体化布局，不断抢占市场份额的龙头企业，以欧派、索菲亚为代表。
另一个，细分赛道龙头，不断创新实践业绩新增长点的“小而美”企业，聚力就挺符合的。
聚力的逻辑在于，一是装饰纸行业目前很分散，市场份额有提升空间。聚力在规模、技术、渠道、资金方面具备优势，成本抗压、应对风险能力强。比如去年原材料涨价，很多小企业涨不起价、不敢接单。但聚力的装饰材料业务，不仅各产品销售全部增长，而且实现利润增长。
另一方面， 聚力作为细分赛道龙头，有望乘大家居、重设计的趋势，有力抢占市场。未来趋势以设计、大家居、品牌升级为核心，龙头家居企业走高定和大家居路线，对供应商的资质（比如规模、创新能力等）要求会更高。“帝龙”“TOP”有品牌效应，以及自身在研发设计方面的优势，花色多、产品丰富。而且帝龙定位中高端，在新型装饰材料方面，多项产品技术填补国内外空白；防火产品工艺独创。
现在家居订单已经开始修复了，5月订单数据环比改善，6月华东区域疫情明显缓解，订单改善确定性较高，有望拉动后续对装饰纸的需求。