据wind数据统计,11月19-25日期间,沪深市场共计有74.81亿股限售股解禁上市流通,合计市值达到541.43亿元,较前一周双双翻倍。
接下来的12月,A股还将遭遇2018年限售股解禁最高峰,在此期间232家公司的限售股将解禁上市流通,占比全部A股上市公司总数的6.5%。
从解禁股规模来看,12月全月达到562.37亿股,是11月解禁规模的2.82倍;从合计流通市值来看,12月累计解禁金额亦高达4116.75亿元,是11月的2.84倍。
然而这还不是最严峻的时刻,A股在未来还有持续的解禁高峰。2019年还有2.78万亿市值的股票解禁,解禁的筹码在未来几个季度会快速的涌入市场,这给存量博弈的A股市场带来了不可忽视的供给。
这些大小非股东,在解禁后有强烈的套现减持的欲望,资本市场最基本的功能就是帮主企业融资,企业在资本市场套现,这也是正常的市场行为,于是乎,他们就成为A股市场最大的空头!
为什么会在这几年有大量的解禁供给出现?
解禁股的主要来源是定增和IPO,统计截至到2020年12月31日的解禁数据,总计5.4万亿的解禁市值当中,IPO的原始股解禁有2.76万亿,定向增发的解禁股有2.5万亿,合计占了解禁总市值的96.8%。
过去几年,是A股历史上筹码供给最快的几年,2016年新股政策的变化,使得大量新股涌入市场,2017年有435家新股上市,在上市家数上和股票供应上都达到了历史的高点;同样,在定增规模上,过去几年也是A股历史的高点,2015年1.4万亿,2016年1.7万亿,2017年1.3万亿,这和15年之前的2000-4000的定增规模相比,是变化非常大的。
在大量的股票筹码供给之下,虽然有2017年5月减持新规的缓解,还是有很强的解禁潮在未来几年频繁出现。而今年12月将迎来第一个洪峰。
当这些史无前例的解禁洪峰兵临城下的时候,我不知道如中信证券、招商证券等券商在他们2019年的策略报告上,他们哪里来的勇气看好2019年的指数回暖,复兴牛又从何谈起。
综合而言,我个人对未来2019年一季度A股整体走势,还是保持谨慎的,虽然我们每天都在挖掘一些新的热点的机会,但是整体仓位上,我在11月之后建议大家参与的仓位最高也没有超过5成。对于解禁股的具体个股,在接下来的文章中,会不断整理出来,望大家避开。