在国内医药市场,metoo类创新药,从品种上看,或自研或收购(手持现金等着乘人之危捡较困难的biotech的便宜也算条路子),即便稍慢一点,早点晚点国内传统大药企手里也会有,在大家靶点和品种类似的情况下,面对传统药企深厚的人脉和强大的商业化能力,做metoo类创新药的biotech自己建商务拓展团队自己卖药,花费巨大,事倍功半,在国内市场上走出来,貌似真挺困难的。
$恒瑞医药(SH600276)$ ,$中国生物制药(01177)$
复宏汉霖和复星底下本来也分不开,商务拓展就更不好分了,不好说算biotech,更像是传统药企的大分子生物药研发打包上市。
另外,罗氏三剑客里,曲妥珠也不算是工艺难做,貌似利妥昔类似物因原研太早不完善,直接仿不好下手更麻烦一些,传闻是当初药企考虑后续恩美曲妥和8201等切份额,就把顺序往后排了,结果进度稍慢就赶上cde新规,不管是按类似物来,还是微改良按新药报,指导都要求和原研头对头做大三期还要求结果非劣,原来是和长春新碱对头,现在不算,大三期重新来,光买原研对照组药费就得一亿多,入组也大,时间也长,费用太高了……。另外出来后,医保不管微改良和类似物,凑够家数就集采,前面连工艺带研发成本好几亿,回本都难,有这费用不如玩metoo新药,所以大家进度快的按老规则批下来的类似药就赚了,进度慢的就开始躺平无限期拖了。
君实股迷真头铁,如果真看好价值,半价不到去买港股君实多好;如果投机也不买这样的公司啊
所以我一直感觉大家对老巨头销售渠道低估了。没管线可以合作或买嘛、效率是商业最大考量。康方和正大不就是好例子。
生物类似药当然还是传统药企去做比较好,本质上还是仿制药那一套,当然研发、生产的难度还是要大一些,对产能的投资也要多一些,所以我才认为,通过生物类似药让biotech升级为pharma的,复宏汉霖可能是绝无仅有的一家。