广东联盟11省集采目标，不是为了损害me-too创新药企的利润，而是为了减少中间销售费用。
关于独家品种，广东药品交易中心给出的最高申报价格是：
（1） $恒瑞医药(SH600276)$ 艾瑞昔布片集采最高申报价格4.51元/片，与重庆药交所价格4.75元/片，差别不大。
（2） $丽珠集团(SZ000513)$ 艾普拉唑肠溶片集采最高申报价格12.40元/片，与重庆药交所价格13.05元/片相比，差别不大。

理论上，独家产品（专利药）可以不降价，但是需要大量费用进行地面推广。

广东联盟11省集采量价挂钩细则：各家药企me-too创新药（独家品种）可以选择降价-10%，但是只能拿到25%的报量。假设每增加1%的降价幅度，药企就能够中标增长5%，最大不超过100%报量。意味着，药企需要降价幅度达到25%，才可以拿到100%报量。

2021年药企通常的销售费用率是40%（包括配送费用）。假设、假设降价幅度达到了25%，药企几乎不可能再拿出促销费用给临床医生了。

唯一的好处是，药企的利润保证了，临床医生肯定没有处方的源动力啦。毕竟，艾瑞昔布的替代品是——塞来昔布仿制药几毛钱一片，艾普拉唑肠溶片的替代品是——艾司奥美拉唑仿制药几毛钱一片。有廉价药，谁会用me-too呢？

所以，$君实生物-U(SH688180)$ PD-1出海成功概率大，市场可能会给出3000亿市值。

信达生物PD-1出海概率小，500亿市值就是天花板。