$华特达因(SZ000915)$ 利润95%来自达因药业，达因利润86%来自伊可新，所以华特达因81%的业绩由伊可新这个大单品决定。伊可新是基本盘，看懂伊可新就看懂了这个公司。
疫情三年，伊可新增长迅猛。我记得杨总说伊可新绿色装2022年渗透率是30%左右，粉色装1-6岁渗透率不到5%。按照常理，0-1岁吃了，1-6岁大概率会继续吃下去（站在妈妈的角度思考，会坚持给孩子吃）。假设这个概率是80%。那么1-6岁未来几年的渗透率会逐渐从5%向20%以上靠近。
2022年粉色装和绿色装的销量比例是1.2比1。未来五年这个比例会逐渐变成5比1。所以，即使不考虑0-1岁渗透率的提升，总量也会有2.7倍的空间。
达因药业的roe大于25%、毛利率86%，净利率47%，堪比茅台，在配合现在15倍的pe，难道不香吗。。