$兖矿能源(SH600188)$ $中国神华(SH601088)$ $中国海油(SH600938)$再说说美联储加息制造衰退这事吧
也在煤炭这边说，有点相关性。
CPI连续爆表，鲍威尔放话“无条件地降通胀”，把市场的衰退预期打满，也把油价打崩。背后的逻辑：
1.加息抑制需求，最直接的是房贷利率和信用卡利率上涨抑制消费，需求下来自然通胀也降低了。
2.美联储独特的世界央行的地位，逼其它央行加息，降低他国的需求，大宗商品全球化，在强美元下，其它国家的需求下降幅度远大于美国，美国有可能在轻伤自己的情况下拉低通胀。所谓的制造危机，收割全球。
BUG点：
1.美联储信誉问题，鲍威尔是新世纪以来最会出尔反尔的主席（拜登也是最弱势的总统），为什么交易衰退时，美债收益率就立刻下降，衰退预期减弱收益率上升，也就是市场并不相信他的“无条件”，如果美债收益率上下反复，而不是单边上行，加息效果会大打折扣，此时需要超预期的大幅加息，打怕市场。但我看这俩人最缺的就是魄力。
2.收割全球逻辑下最先倒下的居然是欧日这俩美国最近的盟友（斯里兰卡那种可以忽略），当前G7国家商品需求在全球的占比已经大不如前。以金砖国家为代表的其它大国，要么有矿要么体量太大工业强大。这些国家的强大意味着，美国加点息就想让他们的需求崩塌是不可能的任务。在俄乌背景下，欧洲异常脆弱，美联储真超预期加息，欧洲危机爆发，从政治上对美国失远大于得，还会把其它大国逼出美元体系（给阿三点赞一波）
3.鲍威尔去年自己说的理由是成立的，这轮通胀是供给侧的原因很大，供应链被破坏、long covid降低劳动力等，逐渐降息是会降低需求，但供给在宣传的衰退预期下也会逐渐降低，这就是为什么保罗沃克要超预期加息才能打怕人心，不管接下来75还是100个基点，每轮加息都是预期内的，效果也很有限。

有bug并不意味着做不成，历史上迎难而上的事情多不胜数，不过我就是看扁这两位，加息？说说而已，长期胀着吧