$联想控股(03396)$ 联想控股与智谱AI的战略合作确实展示了一种强强联合的模式,类似于Open AI与微软的联盟。这种合作模式能够充分发挥双方的优势,实现资源互补和技术融合,从而推动双方在各自领域内的快速发展。
3、可以擦出怎样的火花
联想控股与智谱AI的战略合作,是类似Open AI与微软的联合。技术龙头+产业巨头联盟,一方技术有优势,另一方在应用场景方面基础深厚,两者结合互为补充,实现双赢。而对联想控股来说双赢即意味着多赢,因为其本身是智谱AI最重要的股东,智谱AI的飞速发展将为其带来显著的投资回报,而智谱AI的技术又能助力其现有业务发展优化,并能帮助其拓展新业务,可谓一举多得:
1)全面提升联想控股旗下资产的竞争力和经营效率
联想控股与智谱AI的合作短期可以加强其AI-PC、AI 服务器等产品的能力,而中期来看,联想控股目前有6000亿的总资产,其中大部分资产都具有AI+的潜力。如果借助AI能力的提升,其核心资产的运营效率可以有所提升。做一个简单的敏感性分析,假设其现有ROA可以提升千分之5,则其归母净利润即可增加30亿元,几乎等于其之前几年归母净利润的年平均值,因此通过+AI的方式甚至可以说有潜力再造了一个联想控股。
2)成立联合实验室在重点领域发力商业化突破
联想控股在多个产业具有领先优势,特别是在硬件行业产业优势突出,如果与擅长大模型的智谱AI成立联合实验室,想象空间巨大。例如,最近欧美市场上掀起了一股AI消费电子热潮,AI PIN,AI眼镜,Rabbit R1等等争相上市,引发预定抢购,而这些恰恰是联想控股的优势领域。公司在消费电子领域不论是供应链、产品研发、设计、生产都已经建立了显著的产业优势,而智谱AI的MaaS(Model as a Service)业务模式恰恰可以补强联想底层的AI技术,如果两者成立联合实验室,也许联想控股可以孵化出基于智谱AI技术实力的更具有中国本土特色的AI消费电子产品,届时联想控股的估值逻辑将发生本质性变化。
3)股权增值速度令人惊叹
联想控股系基金是智谱AI的最早期投资人之一,也是其最重要的股东之一。自AI浪潮席卷全球以来,智谱AI估值迅速增长,吸引了中国全部最顶尖基金的投资,估值也一路快速飙升,迅速突破10亿美金大关、百亿人民币大关。目前网上流传其估值可能达到200亿人民币,增值速度之快令人惊叹。单就财务投资联想控股也是收获颇丰,更何况其还具有对联想控股向AI+转型极其重要的战略价值。
综上,我们可以看到联想控股与智谱AI的合作可谓是天作之合,各有所长,互为补充。一旦合作深入,落地一两个代表性项目,联想控股将出现全新面貌,届时将带来投资故事和估值逻辑的重塑。现在联想控股的估值如此之低,盈警公告后又出现了暂时的窗口,安全垫已经很充足。鉴于其作为智谱AI的重要股东并且展开战略合作,就已经具有AI潜力股的特质了,更遑论其还有AI-PC,AI服务器,200+的AI被投企业了。被市场认识到这点 ,只是时间问题。$联想控股(03396)$
$联想控股(03396)$ 联想控股与智谱AI的战略合作确实展示了一种强强联合的模式,类似于Open AI与微软的联盟。这种合作模式能够充分发挥双方的优势,实现资源互补和技术融合,从而推动双方在各自领域内的快速发展。
美图、慧聪集团,格隆汇所有的站台最后都是一地鸡毛
认准投资价值就行$联想控股(03396)$