今天在车上跟朋友正好聊到长江电力，作为水电行业的龙头，以下简要分析一下投资价值：
1、稳定的分红回报：根据天风的分析，长江电力2024年的归母净利润预计为344.46亿元，若按70%的分红比例计算，对应的分红金额为241.1亿元。
2、股价上涨潜力：在一定的息差范围内，长江电力的市值和目标价范围预计在7307-7535亿元之间，对应的目标价为29.86-30.8元（短期可能出现抛压）。
3、业绩增长支撑：良好的蓄水情况和电价波动担忧的降低，有望为2024年水电的业绩兑现提供支撑。
4、投资收益的稳步增长：长江电力的投资收益占利润总额的比重逐年提升，2018-2022年投资收益CAGR达14.2%，有效平滑了业绩波动。
5、优质的资产质量和现金流：长江电力拥有稳定的现金流和较低的负债成本，上市以来加权ROE均值为14.22%，2017-2021年均值为15.92%。
6、水电行业的龙头地位：长江电力在长江干流管理运营多座巨型水电站，具有显著的行业优势。
7、新能源业务的发展：长江电力在新能源领域，如风能、太阳能、储能等方面进行项目开发、投资和运营管理。
8、国际化布局：长江电力积极开展境外配售电与清洁能源项目的投资并购，推进国际化发展战略。