你最近一直不准,已经不是以前的博士了
日元割股奉爸爸,连续贬值,导致大量国际资本出逃,很多都跑到A股港股来抄底。
还有美国的华人资金,为了避险,也润回港股抄底。
瑞银最近不光唱多咱大A和房地产,还反过来唱空美国,警告美国正面临滞胀的风险!
美国进入滞胀,目前看就差高失业率这一项了,等集齐三颗龙珠后,即高通胀、经济停滞、高失业率,便可神功大成。
那美国失业率什么时候会出问题呢?老规矩,咱们还是用数据说话。
图中蓝线为美联储的联邦储备金,相当于咱们央行的存款准备金,红线区域为充足储备缓冲带。
据圣路易斯联储预测:确保美国金融市场能够平稳运行的充足储备水平为2.8-3.4万亿美元,低于3.4万亿开始预警,低于2.8万亿,美国将出现银行破产潮。
目前的储备水平为3.8万亿美元,距离临界值仅剩3600亿美元,差不多10%。
与此同时,美联储正在以平均每个月950亿美元的速度缩表(QT)。
照此速度缩下去,4-5个月后,美国银行的流动性风险将开始暴露,失业率上升,到年底可能会全面暴雷,经济硬着陆。
所以今年三季度,美联储大概率要停止缩表,咱们走着瞧啊,届时通胀将重新抬头,失业率维持高位震荡,距实际滞胀,只差一张嘴的距离。
大家肯定很关心,如果发生滞胀的话,应该买什么才能保值?
回顾1970年代滞胀时期大类资产的表现:
原油>黄金>其他大宗商品>股票>现金>债券
注意,这对应的是全球和美国资产,咱们不一样,具体到国内的话,债券应该位列大宗之后,排第四,因为咱们处于长期降息通道,前三项没区别,还是原油、黄金、大宗商品。
基于这种形势,我估计外资还会继续流入A股和港股,大A有望坚挺一段时间,雄起!
最后再提醒一句:别急着去那哪玩,美国的镰刀还没真正落下,下半年可能会更便宜,大家再耐心等一段时间,enjoy~