| 发布于: | 雪球 | 回复：8 | 喜欢：0 |
要明白，业绩指引一般都是公司最保守的估计，披露出来是有责任的；这个特性已经决定经常我们要把它看成会完成的最低的指标；目前基本面正在逐步变的更好，跌价预期是我们很多人的想法，大宗商品有很多变动因素，但是都没理解一种新高还有新高，现实情况，确实有支撑；产业链这块的威力我没轻神理解深刻(隆基也是产业链)，但是我个人认为就目前情况，后几年会是化工发展的难得机遇，小齐的发展会来的比万华更快，就今年的估值而言上400亿－500亿问题不大
我也买了不少齐翔的仓位，但不敢太大仓位。轻神说今年上看600亿，说实话我没那么强的信心。可能是因为我研究不深入，都是在你们的基础上继续看的。看到前些天的一个调研，公司的业绩指引是今年23~25亿，按25亿，15PE算，暂时上看375亿。有机构看上进来抢筹可能会高一点。（4月利润3亿多(版面上前齐翔员工透露内部调度会信息)，5月份毛利略有提升（公司答复投资者），假设6月能维持4月的盈利水平，上半年16亿应问题不大，公司全年指引23~25，比较保守，是不是有跌价预期？）
但是一旦需求不及预期，单品利润也会大幅缩水，即使有新增产能和品种补上，利润增幅也会大打折扣。因此，估值水平是不能给高的。我认为ttm PE 10~15倍就差不多了，假设上半年16亿（2季度10亿）。去年下半年5亿，滚动年利润21亿，总市值210~315亿是合理的。股价要再提升，要等未来业绩出来才能推升。
化工的估值，万华已经给出答案，并且的估值是PE10为顶一般会比较安全，A股很长时间都是市场包括研报给以保守估计，包括早期大牛股中恒，业绩不断超预期，股价缓慢上涨；小齐不可能让人一下子挣取丰厚的利润，成长跟周期不同也在于此，但是周期其实最难把握反转的确定
养猪股我还有些感触，19年的时候跟着梁大师挣过5倍的价钱，也因此膨胀摔了一大跟头
养猪股跟目前很多化工一样，单品产能几百万头，而小齐却不同，它是产业链上多达十几种产品，这也是它具有成长性，而中泰等只是周期性，同时也是最本质的区别