$牧原股份(SZ002714)$从去年下半年开始到现在的9个多月的时间，我对自己的一些工作进行一些总结和反思。我觉着自己对公司，行业，和市场的认知都仍然有很大的不足和差距。对自己的纠偏能力和反思的节奏还有非常大的提升空间。对于公司的认知深度，比如赣锋锂业，去年年底我们预判碳酸锂要涨价，如果碳酸锂价格能到10万一吨，赣锋锂业的一季报应该会有可能接近两位数，可事实是赣锋锂业的一季报预增远低于预期。扣非后的利润更是没法看。虽然碳酸锂没有到10万，但是也已经到了9万多。看来对公司的模型还是有很大的问题。对行业的认知错误是顺丰控股，典型的竞争破坏性行业中的优秀公司，但是这类公司原则上还是不应该投。这个行业成长很快，但是低价竞争让整个行业处于低毛利，低盈利的状态，而且资本开支因为行业成长而不断增加，所以，利润表压力很大。巴菲特说坏行业中的优秀公司都不如好行业中的龙二龙三。看来确实是这样。段永平说，商业模式是第一位的，董承非说企业定性是第一的，定量是第二位的。说的都是一个事情。商业模式来自于行业特性的判断。当然也有行业中的怪胎，要单独分析。第三是对市场的认知，这里不是说要去对市场预判，这个我清醒的认识到我们没有预判短期的能力，现在已经放弃了这种尝试。这里主要是说像牧原，赣锋这样的周期股，在市场中贝塔和阿尔法的权重有多少？什么阶段可能贝塔属性更强，什么阶段阿尔法属性更强。我现在觉着在牛市或者熊市很明确的阶段，阿尔法的属性会更强，在震荡市或者牛熊转换的中间阶段，贝塔属性会更强。长期来看贝塔的属性在长期过程中始终伴随，但显然最终阿尔法一定会表现，因为总的市场来看还是有效的。会把阿尔法显示出来。对于自我的一些问题，我觉着还是需要更多的纪律去约束自己 才能让自己更快的去总结和反思不足。所以，设置纪律是必要的。以上是个人对自己过去的一点思考。