$康方生物(09926)$ 摘自康友总结和自我理解,本人小散一枚，仅供参考。
一个能上ASCO口头报告的数据，这么大争议。数据差，能上吗？各种乱七八糟的言论让我想到了娃哈哈的营养快线，不得不第一次发长文，只面向和我一样的小散，各种牛人就不需要看了![[摊手]](http://assets.imedao.com/ugc/images/face/emoji_16_helpless.png?v=1 "[摊手]"){kind=small}
![[抱拳]](http://assets.imedao.com/ugc/images/face/emoji_53.png?v=1 "[抱拳]"){kind=small}
1、和信达ORIENT-31
基线不同，ORIENT-31经过三代耐药的占比太少且HR显示无效，和康方互相比较mPFS豪无意义，甚至总体连HR比都没什么意义，关键基线差太远等于完全不是一个东西，缓解一代耐药的牛逼些，有用吗，沾点边主要没有其他同类的比较，为什么叫“未被满足的临床需求”。若康方选同样的情况入组，根本不会被FDA纳入全球临床，直接废了。细分还有点用，用来体现KF优秀，截图为郎叔：
太多文章解释，不再多说。
2、和自己二期比下降？
前提，此次公布数据随访时间为7个多月
①mPFS从8.2月vs7.06月
二线三线基线不同，随访时间不足，三期HR足够优秀就行了。
②ORR68%vs50%
二期同剂量ORR为55%,且随访时间短才7个多月，50%ORR并不是一定不再增加，还要包括控制住再缓解和正在缓解但不到30%和4周的
③3级以上不良反应率28%vs61%
Grade $3 TEAEs occurred in 99 (61.5%) patients versus 79 (49.1%) patients, the most common grade $3 TEAEs were chemotherapy related adverse events. Grade $3 immunerelated adverse events occurred in 10 (6.2%) patients versus 4 (2.5%). Grade $3 VEGF blocking related adverse events occurred in 5 patients (3.1%) versus 4 patients (2.5%).
试验组和对照组≥3级的治疗期间不良事件（TEAEs）的发生率分别为61.5% vs 49.1%，最常见的≥3级TEAE都是与化疗相关的不良事件；≥3级免疫相关不良事件（irAE）的发生率分别为6.2% vs 2.5%；≥3级抗血管生成治疗相关的不良事件发生率分别为3.1% vs 2.5% 。
只看前半句吗？安全性不是硬伤都不怕。
3、SKB264二期mPFS11.1月更优秀？
搜了下是上图这个数据吗？不太确定，我不太关注这种数据和消息。20例突变型mPFS11.1？多少三代耐药？多少脑转移？多少790突变阳性？病人都什么状况？欧美人好像野生型多一些吧？比这些mPFS有意义吗？补充：大隐说患者评分一个是1一个是2
4、K+SKB264更牛逼大于双抗？以后没有双抗的活路了。
现在FDA批准的临床，对照组已定，会半中间更改吗？K+SKB264已经上市了吗？谁先谁后？相同适应症三期头对头数据遥遥领先？所有抗癌药公司不用干了，以后市场都是老默的？杜大海和夏总是颠覆所有的K药市场吗？几十个适应症都PK吗？就靠开2全球和杜大海自己的钱？先拿下现有的2适应症，知道会挣多少钱就好。
前段时间还在感慨，我国这种创新药环境，造成大家争论K+SKB264 VS 双抗+化疗，而不是双抗+SKB264 VS K+？？？可悲呀。
5、SMMT也大跌20%，
SMMT经常10%+，周五那么大事，光国内资金的获利盘跑一部分，也正常吧，换手率1%+。SMMT就这一个药，海外失败，SMMT=0，成功了大暴涨，所以现在SMMT市值合理。
6，刚有人说适应症太小？
适应症这么小还国际大三期，还有潜在竞争对手，都疯了吗？后面的临床不算数了？AK104第一个适应症才多少人，影响大卖吗？用不着瞎操心。
为什么会发生524惨案？
被做空？基金清盘？上述原因小散吓尿？等等。股价瞬间暴跌慌吗？慌，当时正在看盘，重仓感觉血压都有点高了，总之是各种资金踩踏，多少铁粉都出了。一直刷雪球，看到上述消息，慌吗？不慌，想找还有哪些不知道的消息。中午会议消息后，平静了但越不爽。
惨案发生了，一直热榜，看热闹的，割肉奔溃的，同行粉终于出口气的，还想低位抄底的，鼓励打气的，想拉走几根韭菜去自己地盘的，巩固自己阵营的，蹭流量的，都可以理解，大家认知目的不同，都有不同的看法。
下周会怎样？不知道，也无所谓大局，看你是不是投资者。6月1具体口头报告，期待。夏总说OS会阳性，也见了图，期待。第一张处方，期待。更期待AK112-303试验，不是国际临床，还是PD-L1阳性，最大的意义就是为了证明强于K，（在患者内争夺有钱人意义重大，为什么国产PD1那么便宜，K药卖的还不错），不是简单的为了这个适应症上市，要不可以选择其他PD-1，打败空头最好的武器。$康方生物(09926)$