$华能水电(SH600025)$ 利率下行背景下，华能现在价格服息率超过5%。自由现金流/市值接近20%。几乎永续的生意，竞然前十大股东没有一家保险公司。要知道一季度平安投资收益率才3.5%。投资900亿买的汇丰为了5个点分红，结果一个疫情就取消分红，业绩也是腰斩。长久期匹配保险资金，多好的标的。