$中国中免(SH601888)$ 很多人瞄准点是80，我想说，中免会让在80抄底的人腰斩出局，中免的本质就是一家普通的不能再普通的百货公司，跟你们家附近的百货大楼没有任何区别，只不过它建在了机场等地，这就注定它不能大规模扩张，基本上上市就是巅峰，后面随着市内免税，直播带货等平台刮分，业绩只会越来越差，去机场的人流基本上是稳定的不会大幅度变动，去海南的人也不会暴增，中免卖的没有自营商品，没有定价权，谁都能卖，所以它的毛利润经过充分竞争是没有任何优势的，只赚个二道贩子钱，因为卖的贵顾客不可能买账，所以这个行业只会是越来越差，不可能越来越好，中免理想的估值就是800亿，保守点500亿，对应80亿净利润10倍pe