《大行報告》大摩升恆生 (00011.HK) 評級至「增持」 目標價上調至167元

摩根士丹利指出，恆生銀行 (00011.HK) 已回復到強勁的流動性及資本狀況，意味著相隔接近五年後，恆生分派或能恢復增長。而於未來兩年，每股盈利增長更可受惠於市場相關收入及利率槓桿支持。該行將恆生評級由「與大市同步」上調至「增持」，目標價由145元上調至167元。 該行指出，過去五年以來，恆生之普通股一級資本充足率(CET1)一直是投資者及分析員的關注點，而低於10%之全面核心普通股一級資本比率在同業中屬非常低的水平，相信這是恆生售出興業銀行股份、派息水平平穩及派息率下降的原因。 但在出售興業銀行股份後，全面核心普通股權一級資本比率大增至14.3%，令恆生在亞洲銀行間擁有最佳的資本水平，遠高於金管局要求。該行料恆生出售興業銀行餘下5.8%持股後，CET1將進一步增加200至300點子。由於銀行計劃將CET1保持在14%以上，這代表不會作出一次性特別分派，但相信可維持派息率在60%至65%，料分派將有增長，而且有助支持股價。(bi/u)~ 阿思達克財經新聞 網址: 网页链接


2015-04-22 10:10:59