文/瑞财经 刘治颖
当前，光伏产业链价格已进入底部区间，业绩承压、股价下探成为行业普遍现状。而信义光能（03868.HK）却交出了一份不错的成绩单。
6月28日，信义光能公告，预期2024年上半年纯利将较2023年上半年的纯利13.92亿港元增加35%至45%。
摩根士丹利发表研报指，信义光能日前发盈喜，预计今年上半年纯利将录19亿至20亿元，按年增幅介乎35%至45%，与市场普遍预期基本一致，增幅向好相信是由于2023年投产的六条生产线产量释放，推动期内销量增长，同时纯堿、天然气等生产成本下降，以及上半年盈利基数较低，亦推动期内业绩增长。
大摩提到，公司基本面仍然受压，自5月中旬以来，由于国内外需求疲软，需求持续下滑，同时本年至今新投产的产能增量令玻璃供应量不断增加，在需求疲软的情况下供需不平衡加剧，导致材料库存堆积至约一个月，玻璃价格亦下降，预期行业基本面疲软可能会在短期内继续推低光伏玻璃价格，从而拖累信义光能下半年盈利表现。大摩给予信义光能目标价5.8港元，评级“增持”。
交银国际发布研究报告称，维持信义光能“中性”评级，由于光伏玻璃价格走势远不及预期、扩产慢于预期、光伏发电利用小时下降以及人民币贬值，下调2024-26年盈利预测27%-33%，目标价下调至4.51港元(原6.65港元)。公司发布上半年业绩预告，预计归母净利润18.8-20.2亿港元，在低基数下同比增长35-45%，略低于该行预期。
官网显示，信义光能是光伏玻璃制造商。于2013年12月12日在香港联交所主板上市。公司专业从事光伏玻璃生产制造及光伏电站开发建设，主要产品包括超白太阳能压花玻璃(原片及钢化片)、减反射镀膜玻璃及背板玻璃，为全球主要的光伏组件厂商提供光伏玻璃产品。
目前，信义光能共拥有六大光伏玻璃生产基地，分别位于中国安徽省芜湖市、 广西省北海市、江苏省张家港市、天津市和马来西亚马六甲市等，于2023年12月31日，日熔化量达2.58万吨
业绩方面，2021年至2023年，信义光能营收分别为131.3亿元、183.5亿元、241.3亿元；归母净利润分别为40.26亿元、34.12亿元、37.94亿元。
截至7月4日13：53，信义光能跌1.63%，报3.62港元每股，总市值为322.54亿港元。
相关公司：信义光能hk00968