$贵州茅台(SH600519)$ $同仁堂(SH600085)$ $片仔癀(SH600436)$ 持股标的太多的坏处在哪里?就是价格疯狂下跌的时候,好标的和一般化标的都会出现好的买入机会,如果标的太多,购买无疑会分散,优质标的会存在购买数量不够的遗憾,而分散购买又会存在投资回报平庸的问题。
我只所以对这个问题有困惑,归根结底本质原因在于对中意的企业理解不够,没有完全看懂企业,还暂时没有形成不可动摇的投资体系和投资理念,所以还需要不断修炼。
在漫长熊市下,泥沙俱下,黄金、烟蒂以及垃圾都存在的情况下,利空消息来时,他们都会不分青红皂白的下跌,优秀的投资者应该能够分辨出黄金、烟蒂和垃圾的能力,这是关乎投资长期稳定收益的不二法门。
对于已经走出来的行业,比如白酒,市场份额竞争激烈,行业优势明显,整体市值庞大,已经处在世界领先位置,这种行业由于早期没有介入,意识到时已经处在成熟稳定期,这种行业后期发展应该是“马太效应”明显,我的应对之策是只买行业龙头,有龙一不买龙二!原来我对这个问题同样认识不够,但是这三年的持股体验,对这个问题的认识愈发深刻,比如贵州茅台和五粮液,这可能也是自己遭遇市场十年以上毒打感受的切身之痛。
对于暂时还没有走出来,或者已经有些端倪的行业,可以做个组合,但是组合也不能太过分散,毕竟个人投资者资金量非常有限,太过分散收益还是平庸。比如中医药行业,龙头还不是很明显,整体市值也不大,是否可以做个组合?整体配置3-5只为好,制订好的投资计划,一旦达到好的买点,就可以实施陆续买入。当然,这3-5只买入计划还需要做好规划和比例,也不能平均主义撒芝麻粒。比如针对特别看好的比例可以大一些,可以占到这个行业50%左右的买入计划;已经较长时间上涨需要用时间来消化估值暂时处在修复期的比例可以小些,比如30%左右,当然买入都必须在很有优势和吸引力的价格下才可以;再比如行业很好但是企业文化和企业管理平淡无奇,发展应该属于很有潜力的标的,照此观察未来短期看不到有大的动静和启动的,可以建个底仓随时观察1-2年,只有遇到极端便宜的情况下再来出手,整体份额占据该行业份额的10%左右。
这样,根据持股所属的商业模式、发展阶段、企业地位,针对个股该集中务必集中,该分散适度分散,给自己设定一些买入规矩和红线,经过多次实战操作,中间再小幅修正,在实战中不断磨炼自己心性,指导自己不断走向稳定和成熟。