$贵州茅台(SH600519)$ $达仁堂(SH600329)$
没想到一篇操作小文让各位热烈讨论，诚惶诚恐，确实能看出市场是永远存在分歧的，但任何理性的讨论都是值得尊重的。
想借各位的讨论宝地再谈下我个人不成熟的看法：
1、老龄化已经到来，未来20年增量市场肯定很大，老龄化情况下国家老字号品牌中药市场前途不可限量。因此我持仓目前60%以上都是品牌中药（片仔癀、同仁堂、达仁堂、白云山），而且后期品牌中药持仓比重还将进一步提升，确定性强的国家老字号品牌中药我是只买不卖。
2、达仁堂属于优质品牌中药之一，旗下老字号众多，护城河也很深，前景非常广阔，混改后这两年整体进取性也不错，所以这两年达仁堂只买不卖，达仁堂仓位已经买了不少，超过15%。我最早买入直到现在唯一有些担心的就是混改的资本大鳄，近期医药反腐如火如荼，达仁堂正好又有股权被冻结，存在部分不确定性和心结。因此就实施把部分达仁堂仓位置换为贵州茅台和其他品牌中药等确定性更强的票上，适当降低仓位！但是，达仁堂我始终保留部分仓位，等股权冻结等上次股改历史遗留问题全部解决后，确定性增强后还会不断买入。
3、白酒中药都属于顶级生意模式，白酒尤甚，龙头白酒绝佳！在目前各方不确定性增强的大环境下，随着年龄的增长，我个人的收益期望值已经放得很低，未来十年，如果每年能有10—15%左右的复合增长就非常满意和开心！而这种收益目前来看贵州茅台是确定性最强的一个，贵州茅台作为我的基本盘，因此就优先部分置换了它！随后，如果有合适的机会，还会进一步置换到同仁堂、片仔癀、白云山这三个中药上。//@不响最大:换茅台没毛病，茅台的生意逻辑依然强大。在我看来，就投资效益而言，未来几十年， 达仁堂 跟茅台差不多，达仁堂稍稍胜出一些。但社会效益这块，达仁堂比茅台强很多，一个是治病救人，一个是给人带来快乐。