对很多小散来说,配债也是个亏钱的手艺
根据上面两个条件,可以得到每股股票可配售的可转债金额为:3.325/1.072935=3.0990元。该数值不会随着股价波动。
由于每一手转债为1000元,因此配售一手转债需要的股票数量为:1000/3.0990=322.69股。
当然,在实际操作中,上述步骤可以省略,直接在集思录上查询即可。
(3)获配一手沪市转债所需最少股票数量的确定
买入300股京源环保就可以稳获一手转债。同时,沪市可转债配售,遵循“精确算法原则”,其大意是不足一手的配售,按照尾数大小排序。
由上图可知,持有200股京源环保,在21种持股数量中排名第8,大概率可以获配一手转债。
2.账户的配置。
有人会说,这有啥好说的,一个账户直接搞定。其实你错了,如果你同时拥有三个沪市账户+一个信用账户,每个账户都配置200股,那么这样比一个账户买入800股可以多获配一手转债。
这里还有一个小细节:信用账户的持仓可以用普通账户划转的形式,这样可以节约5块钱交易费。
3.安全垫的计算。
(1)计算每百元股票含权金额
根据第一步中计算,每股股票可配售的可转债金额为3.0990元;以及2022年6月2日,京源环保收盘价为14.03元,可以计算得到:
每百元股票含权(元) = 每百元可买入股票数量*每股股票可获配转债金额 = 100/14.03*3.2621 = 22.0884元。
其含义是,每持有100元市值京源环保股票可配售22.0884元的可转债,该数值会随着公司股票价格的变化而波动。
(2)预估京源转债上市价格。
根据发行量3.5亿元和网上可申购数量0.53亿元(具体计算见《参与妖债配售的正确姿势》),找到类似的小盘次新转债:胜蓝转债和阿拉转债。
假设京源转债上市价格约200元,涨幅为100%。
(3)计算安全垫
安全垫 = 每百元含权*预估涨幅 = 22.0884/100*100% = 22.09%
200股抢权配售安全垫 = 22.09%*322.68/200 = 35.64%
这就意味着,如果在6月2日,以收盘价14.03元买入200股京源环保参与可转债配售,当可转债上市价格为200元时,京源环保卖出时的价格要下跌35.64%时,即股价低于14.03*(1-35.64%)=9.03元,才会出现亏损。
4.风险
那么上述策略是不是稳赚不赔呢?并不是。其中风险主要有五点:
(1)可转债发行中止;
这是有过先例的,当年的交通银行和川投能源都是在临门一脚的时候终止过转债发行。
(2)可转债发行耗时过长;
这样会增加抢权配售的时间成本与价格波动风险。
(3)可转债开盘价格低于预期;
(4)正股跌幅高于预期;
(5)买入200股无法获配一手转债。
其中前四点是无法控制的,而第五点是可以优化的,例如科创板可以直接买入201股。这里哆嗦一句,未来,京源环保在可转债发行日(T日)正股跌停,应该是大概率的。
附:Ø北交所打新:NO.18 泰德股份(NQ831278),6月6日发行。
结论:资金申购年化收益率约为3—7%,预估21—24万元可以获配2手。我放弃申购。
风险提示:本文所提到的观点仅代表个人的意见,所涉及标的仅作示例不作推荐,据此买卖,风险自负。
这里有个陷阱。一直觉得配债是门亏钱手艺。但看到前几只配债都赚了呀。我也试试。然后正股大跌割肉。然后对自己说,不干这种偷鸡不成蚀把米的事了。然后又眼看着连续几只转债配股赚钱了。然后小试一把,居然也赚钱了!然后加大仓位,再次割肉!
信用账户可以配债?
配债可是一门亏钱手艺。
可转债发行中止,举曾经的交通银行?为什么不举2021年的永艺股份和久量股份?我去年配债它俩,居然都 给我玩中止!
配债基本上亏钱
现在能买吗?感觉涨起来了
雪球转债顶梁柱
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配债
收藏,可转债学习!
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