周五晚上，永东股份(SZ002753)发布了一条不起眼的公告，其内容简单地说就是，因为要发行可转债了，所以需要暂停转股。
我认为，在字面之下，还隐藏着另外一个意思，那就是：永东转债(SZ128014)过去不会、现在不会、未来大概率也不会下修转股价。不能强赎？无所谓，借新还旧吧。
所以转债现在的价格，我认为明显高估了。这只转债可以就此抬走，至此，海王的备胎名单里又少了一个。
说到强赎，不得不提到光大转债(SH113011)。目前距离到期恰恰一年。这一年里，可转债能强赎么？
认为强赎的人说，之前所有的银行类转债全部以强赎收场，这只应该也是如此。而我认为，到期还本付息的几率远远高于强赎。过去5年都没有达成的目标，指望最后一年不太现实。我模糊记得一个数据，大致是前5年没有完成强赎的，最后一年强赎的概率不超过30%。
银行缺不缺钱？缺！光大银行想不想强赎？想！那它为什么不强赎？我觉得，原因应该和我为什么不去找林志玲畅谈人生是一样的——光想是没有任何意义的。
光大银行既不能下修，业绩也不可能大幅提升。他就像个行将就木的老人，无奈地迎接那一刻的到来。还钱？没关系，可以和永东股份一样，选择继续发新债，对吧。正所谓：一佛出世，二佛升天，连绵不绝，直到强赎。
所以，在我看来，没有下修预期的低转股价值转债，无论是光大也好，永东也罢，其价值是要大打折扣的，他们无非是时间价值的吞噬者。要想强赎，只能靠命！
周末最大的热点就是新冠抗原自检测类转债，估计下周初会继续发酵。涉及的相关转债有万孚、科华、塞力、昌红、润达……我个人认为万孚转债前期涨幅过大，风险正在聚集，切勿随意参与。
同时，医疗类转债也会有所表现，大家不妨去找找看那些下有保底的品种。
Ø新债申购： NO.21 天地转债(SZ123140) ，对应股票：天地数码(SZ300743)
（1）公司概况：主营业务为热转印碳带的研发、生产和销售。热转印碳带包括条码碳带、传真碳带、打码碳带等，条码碳带也包括蜡基碳带、混合基碳带和树脂基碳带。公司是目前产量最大的中国热转印色带生产企业， 年产量约占中国总产量的半壁江山 。
2021年净利润同比增长3%。
（2）转债概况：总规模1.72亿元，评级A，转股价值102.89元。
（3）存在风险：产品单一、附加值低、毛利率较低。
（4）行业对标：新北转债。
（5）总体印象：质地非常一般。但该转债最大的特点是发行份额极小，是天然的炒作标的。
（6）认购情况：第一大股东（持股占比13.43%）因减持股票无法认购，第五大股东（持股占比5.05%）放弃认购，其余主要股东可能会参与认购，预估股东配售率为65%。
（7）中签测算：网上每户中0.01签（189中1）。
（8）价格估算：我认为可能区间为128—130元。
（9）结论：我会申购。
Ø明日新股：和顺科技(SZ301237) 我会申购。首药控股(SH688197)我放弃申购。
风险提示：本文所提到的观点仅代表个人的意见，所涉及标的不作推荐，据此买卖，风险自负。