今天聊一聊与 $特发转2(SZ127021)$ 的三件事。
一、深市可转债代码的编制规则和命名规则
1.深市主板上市公司可转债代码以127开头;中小板上市公司可转债代码以128开头,自128001开始按顺序编制。
其中由于128031、128233已被使用,顺序编码时自动跳过。此外,129031已被占用。
2.创业板上市公司可转债代码以123开头,自123001开始按顺序编制。
3.上市公司首次发行可转债,可转债的前四位字符取自发行人A股证券简称,后四位字符为“转债”;若再次发行可转债,则其前四位字符取首次可转债证券简称的前四位字符,后面的字符根据其发行批次分别为“转2”、“转3”等。
通过特发转2的代码和名称,我们就可以判断,其对应公司为深市主板公司 $特发信息(SZ000070)$ ,此次为其第二次发行转债。
二、特发转2和 $特发转债(SZ127008)$ 的异同
相同点:
1.信用评级相同;
2.下修和回售条件相同;
3.存续年限均为5年,较一般转债少一年。
不同点:
1.转股价格不同:特发转2转股价为12.33元,特发转债为5.54元;因此两者转债转股价格大相径庭。
2.剩余份额不同:特发转2发行5.5亿元,特发转债剩余份额0.594亿元(按发行面值计)。这也是后者被大幅爆炒,溢价率超过55%的主要原因。
3.票息不同:表面上特发转2的总票息更高,但实际上,与特发转债相比,条款很不厚道。因为转2的票息明显的前更低,后更高。一旦提前强赎,那么转2付出的票息就更少。这种条款设置的变化,让我深深感到社会的险恶。
三、上市价格预估
9月4日,特发转2上市。
特发信息 :光纤、光缆、通信设备的生产和销售,涉及5G、大数据中心、军工信息化等领域。行业对标:盛路通信。
评级AA, 总规模5.5亿元,转股价值92.78元。应放弃特发转2和老大哥转1类似高溢价的幻想。给予21—23% 的溢价,预估集合竞价112—114元。
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