NO.71 思特转债（370608）-2020年6月10日-积极申购
绘画来自于饕餮海朋友的朋友
一、风险提示
本文仅为技术数据分析和参考，不作为投资建议。预测出现错误在所难免，据此操作，风险自负。
二、结论
1. 预计网上中0.01签（每70户中1）；
2. 目前预测价格为115—117元；
3. 我会申购。
三、公司简介
$思特奇(SZ300608)$：电信业务运营支撑系统（BOSS系统）核心供应商。
存在风险：
1. 客户集中度高：业务收入的90%以上来自于国内三大电信运营商；
2. 应收账款和存货规模大。
四、转债情况
总体印象：涉及5G、物联网、云计算、智慧城市、人工智能多个热点概念，结合发行规模较小，有可能遭遇操作。
控股股东认购情况：未明确。
转股价：16.49元，目前股价16.73元，转股价值101.46元。
每股可配售售1.7214元可转债。
（数据来源于集思录）
1. 评级：AA-
2. 票面利率：续存期6年，本息合计121.70元，票息较高。
3. 转股价下修条件宽松：15/30,90%
4. 行业对标：博彦科技。
（数据来源于集思录）
5. 申购测算
发行规模：2.71亿元
原股东占比：78%；
网上申购占比：22%（0.60亿元）；
网上申购户数：415万户；
网上单账户中签：0.01签
6. 定价分析
转股价值101.46元，给予13—15%的溢价，目前估值115—117元。
申购等级排序：积极申购——尚可申购——谨慎申购——无建议——放弃申购