NO.64 楚江转债（072171）-2020年6月4日-积极申购
山重水复疑无路（素描来自于饕餮海的朋友）
一、风险提示
本文仅为技术数据分析和参考，不作为投资建议。预测出现错误在所难免，据此操作，风险自负。
二、结论
1. 预计网上中0.11签（每9户中1）；
2. 目前预测价格为111—113元；
3. 我会申购。
三、公司简介
$楚江新材(SZ002171)$：铜板带材的研制、生产和销售。
存在风险：
1.所处行业较差；
2. 应收账款规模大；
3. 商誉减值风险。
四、转债情况
总体印象：质地一般。
控股股东认购情况：未明确。
转股价：8.73元，目前股价8.83元，转股价值101.15元。
每股可配售售 1.4176 元可转债。
（数据来源于集思录）
1. 评级：AA
2. 票面利率：续存期6年，本息合计115.30元，票息一般。
3. 转股价下修条件严格：15/30,80%
4. 行业对标：海亮股份。
（数据来源于集思录）
5. 申购测算
发行规模：18.3亿元
原股东占比：65%；
网上申购占比：35%（6.41亿元）；
网上申购户数：600万户；
网上单账户中签：0.11签
6. 定价分析
转股价值101.15元，给予10—12%的溢价，目前估值111—113元。
申购等级排序：积极申购——尚可申购——谨慎申购——无建议——放弃申购