NO.54 交科转债（072061）-2020年4月22日-积极申购
大雪（素描来自于饕餮海的朋友）
一、风险提示
本文仅为技术数据分析和参考，不作为投资建议。预测出现错误在所难免，据此操作，风险自负。
二、结论
1. 预计网上中0.24签（每4户中1）；
2. 目前预测价格为123—125元；
3. 抢权配售安全垫预测值：0.42元（6.22%）；
4. 我会申购。
三、公司简介
$浙江交科(SZ002061)$：道路、桥梁、隧道等基建项目，同时有化工业务。具有大基建概念。
存在风险：
1. 工程回款慢；
2. 化工板块具有强周期性。
四、转债情况
总体印象：高评级，但质地一般，值得注意的是，该转债无法下修转股价。
控股股东认购情况：未明确。
转股价：5.48元，目前股价6.72元，转股价值122.63元。
每股可配售售1.8173元可转债。
（数据来源于集思录）
1. 评级：AA+
2. 票面利率：续存期6年，本息合计115.30元，票息尚可。
3. 转股价下修条件一般：20/30,85%
4. 行业对标：重庆建工。
（数据来源于集思录）
5. 申购测算
发行规模：25亿元
原股东占比：40%；
网上申购占比：60%（15亿元）；
网上申购户数：620万户；
网上单账户中签：0.24签
6. 定价分析
转股价值122.63元，给予0—2%的溢价，目前估值123—125元。
申购等级排序：积极申购——尚可申购——谨慎申购——无建议——放弃申购。
文章首发于公众号：饕餮海投资