NO.34 久吾转债（370631）-2020年3月20日-积极申购
一、风险提示
本文仅为技术数据分析和参考，不作为投资建议。预测出现错误在所难免，据此操作，风险自负。
二、结论
1. 预计网上中0.05签；无网下；
2. 目前预测价格为115—117元；
3. 抢权配售安全垫预测值：0.36元（2.03%）；
4. “一手党”应持股数量：无；
5. 我会申购。
三、公司简介
$久吾高科(SZ300631)$：以陶瓷膜为核心的膜分离技术的研发与应用。
存在风险：
1. 业绩不及预期的风险；
2. 应收账款回收风险；
3. 全球经济下行导致的需求减少压力。
四、转债情况
总体印象：票息高，质地尚可，值得申购。
控股股东认购情况：未明确。
转股价：17.76元，目前股价17.75元，转股价值99.94元。
（数据来源于集思录）
1. 评级：A+。
2. 票面利率：续存期6年，本息合计130.10元，票息很高。
3. 转股价下修条件严格：15/30,80%
（数据来源于集思录）
5. 申购测算
发行规模：2.54亿元
原股东占比：40%；
网上申购占比：60%（1.52亿元）；
网上申购户数：320万户；
网上单账户中签：0.05签
6. 定价分析
转股价值99.94元，给予15—17%的溢价，目前估值115—117元。
申购等级排序：积极申购——尚可申购——谨慎申购——无建议——放弃申购