NO.33 海大转债（072311）-2020年3月19日-积极申购
一、风险提示
本文仅为技术数据分析和参考，不作为投资建议。预测出现错误在所难免，据此操作，风险自负。
二、结论
1. 预计网上中0.13签；无网下；
2. 目前预测价格为128—130元；
3. 抢权配售安全垫预测值：0.54元（1.55%）；
4. “一手党”应持股数量：无；
5. 我会申购。
三、公司简介
$海大集团(SZ002311)$：水产预混料、水产配合饲料和畜禽配合饲料的研发、生产和销售。
四、转债情况
总体印象：水产饲料龙头，值得全力申购。
控股股东认购情况：未明确。
转股价：35.09元，目前股价35.10元，转股价值100.03元。
（数据来源于集思录）
1. 评级：AA+。
2. 票面利率：续存期6年，本息合计114.10元，票息一般。
3. 转股价下修条件严格：10/30,80%
4. 行业对标：新希望、金新农。
（数据来源于集思录）
5. 申购测算
发行规模：28.30亿元
原股东占比：78%；
网上申购占比：22%（6.23亿元）；
网上申购户数：480万户；
网上单账户中签：0.13签
6. 定价分析
转股价值100.03元，给予28—30%的溢价，目前估值128—130元。
申购等级排序：积极申购——尚可申购——谨慎申购——无建议——放弃申购