NO.20 康弘转债（072773）-2020年3月5日-积极申购
（图片来自于网络）
一、风险提示
本文仅为技术数据分析和参考，不作为投资建议。预测出现错误在所难免，据此操作，风险自负。
二、结论
1. 预计网上中0.08签；无网下；
2. 目前预测价格为119—121元；
3. 抢权配售安全垫预测值：0.37元（1.04%）；
4. “一手党”应持股数量：无（深市）；
5. 我会申购。
三、公司简介
$康弘药业(SZ002773)$：中成药、化学药及生物制品的研发、生产和销售。
四、转债情况
总体印象：质地较好，可长期关注。
存在风险：
1. 药品集采导致销售价格下降；
2. 期间费用高。
控股股东认购情况：未明确。
转股价：35.58元，目前股价35.74元，转股价值100.45元。
（数据来源于集思录）
1. 评级：AA。
2. 票面利率：续存期6年，本息合计116.30元，票息一般。
3. 转股价下修条件一般：15/30,85%
（数据来源于集思录）
5. 申购测算
发行规模：16.30亿元
原股东占比：81%；
网上申购占比：19%（3.10亿元）；
网上申购户数：410万户；
网上单账户中签：0.08签。
6. 定价分析
转股价值100.45元，给予18—20%的溢价，目前估值119—121元。
申购等级排序：积极申购——尚可申购——谨慎申购——无建议——放弃申购