NO.18 君禾转债（754617）-2020年3月4日-积极申购
今日增加数据“4. 一手党持股数量：XXX股。”,
同时为了配合“一手党”抢权，今后申购测评一般会在T-2日发文。
（图片来自于网络）
一、风险提示
本文仅为技术数据分析和参考，不作为投资建议。预测出现错误在所难免，据此操作，风险自负。
二、结论
1. 预计网上中0.01签；无网下；
2. 目前预测价格为115.50—117.50元；
3. 抢权配售安全垫预测值：0.24元（1.39%）；
4. “一手党”应持股数量：400股；
5. 我会申购。
三、公司简介
$君禾股份(SH603617)$：家用水泵生产、销售。
四、转债情况
总体印象：质地一般，没有亮点。
存在风险：
1. 出口占比高，议价能力差；
2. 欧美可能出现的经济衰退会带来订单数量下降。
控股股东认购情况：未明确。
转股价：16.20元，目前股价17.49元，转股价值107.96元。
（数据来源于集思录）
1. 评级：A+。
2. 票面利率：续存期6年，本息合计119.3元，票息低。
3. 转股价下修条件一般：15/30,85%
4. 行业对标：利欧转债。
（数据来源于集思录）
5. 申购测算
发行规模：2.1亿元
原股东占比：80%；
网上申购占比：20%（0.42亿元）；
网上申购户数：400万户；
网上单账户中签：0.01签。
6. 定价分析
转股价值107.96元，给予7—9%的溢价，目前估值115.50—117.50元。
申购等级排序：积极申购——尚可申购——谨慎申购——无建议——放弃申购