昨天4只转债就中了一签明阳转债,但知足常乐吧,感谢海哥分享
图片来源于国家地理中文网
对于可转债网下申购者来说来说,明阳转债应该是个标志性事件。
一、风险提示
本文仅为技术数据分析和参考,不作为投资建议。预测出现错误在所难免,据此操作,风险自负。
二、结论
1. 预计网上中0.47签;网下顶格18.7万元;
2. 目前预测价格为111- 113元;
3. 我会申购。
三、公司简介
$明阳智能(SH601615)$: 通用设备制造业。主要销售风力发电机组。
存在风险:
1. 风电补贴政策变化;
2. 公司负债规模较大;
3. 回款和存货金额大。
四、转债情况
总体印象:经营稳健,今年来公司利润保持稳定增长。
控股股东认购情况:承诺认购总发行量的9.65%。
转股价:12.66元,目前股价12.71元,转股价值100.39元。
1. 评级:AA。
(数据来源于集思录)
2. 票面利率:续存期6年,本息合计113.3元,票息低。
3. 转股价下修条件宽松:15/30,90%
4. 行业对标:迪森转债。从估值上明阳应高于迪森。
(数据来源于集思录)
5. 申购测算
发行规模:17亿元
原股东占比:25%;
网下申购上限:4亿;
网下申购占比:36.5%;
网下申购户数:4000户;
网下顶格中签:18.7万元。
网上申购占比:38.5%(6.55亿元);
网上申购户数:140万户;
网上单账户中签:0.47签。
6. 定价分析
转股价值100.39元,给予11—13%的溢价,目前估值111—113元。
申购等级排序:积极申购——尚可申购——谨慎申购——无建议——放弃申购
$明阳智能(SH601615)$ $明阳转债(SH113029)$