NO.101 新北转债（072376）-2019年12月12日-积极申购
图片来源于：国家地理中文网
一、风险提示
本文仅为技术数据分析和参考，不作为投资建议。预测出现错误在所难免，据此操作，风险自负。
二、结论
1. 预计网上中0.39签；无网下；
2. 目前预测价格为110- 112元；
3. 我会申购。
三、公司简介
$新北洋(SZ002376)$： 电子设备制造业。主要从事专用打印扫描设备及相关产品的研发、生产、销售。
存在风险：
1. 公司多元化发展；
2. 公司应收账款和存货比例高；
3. 华菱光电的商誉减值。
四、转债情况
总体印象：没看出该企业有迫切融资的必要。
控股股东认购情况：未表态。
转股价：11.90元，目前股价12.35元，转股价值103.78元。
1. 评级：AA。
（数据来源于集思录）
2. 票面利率：续存期6年，本息合计115.2元，票息一般。
3. 转股价下修条件一般：15/30,85%
4. 行业对标：视源转债 ，但其业绩较视源差距太大。
（数据来源于集思录）
5. 申购测算
发行规模：8.77亿元
原股东占比：45%；
网上申购占比：55%（4.82亿元）；
网上申购户数：125万户；
网上单账户中签：0.39签。
6. 定价分析
转股价值103.78元，给予6—8%的溢价，目前估值110—112元。
申购等级排序：积极申购——尚可申购——谨慎申购——无建议——放弃申购