NO.42 鼎胜转债（754876）-2019年04月09日-尚可申购
一、风险提示
本文仅为技术数据分析和参考，不作为投资建议。预测出现错误在所难免，据此操作，风险自负。
二、结论
1. 预计网上中0.251签；网下中25.1万；
2. 目前合理价格为110- 112元，破发可能性低；
3. 本人满额申购。
三、公司简介
$鼎胜新材(SH603876)$ ：铝板带箔的研发、生产与销售业务。
存在风险：
1. 存货和应收规模较大；
2. 环保风险；
3. 债务负担重。
四、转债情况
总体印象：一般。鼎盛集团和实控人承诺认购可转债总量的34.29%
1. 评级：AA，评级一般。
（数据来源于集思录）
2. 票面利率：本息合计115.3元，票息一般。
3. 转股价下修条件一般。
4.行业对标：见下图。
（数据来源于集思录）
5. 申购测算
发行规模：12.54亿元
原股东占比：40%；
网下申购上限：10亿；
网下申购占比：34%；
网下申购户数：3300户；
网下单账户中签：25.1万元。
网上申购占比：26%（3.26亿元）；
网上申购户数：130万户；
网上单账户中签：0.251签。
6. 定价分析
转股价值102.31元，给予8—10%的溢价，合理估值110—112元, 转债可支撑正股下跌20%不破发。