一、风险提示
本文仅为技术数据分析和参考，不作为投资建议。预测出现错误在所难免，据此操作，风险自负。
二、结论
1. 预计网上0.285签；网下20.00万元；
2. 目前合理价格为111- 114元，破发可能性低；
3. 本人满额申购。
三、公司简介
$司尔特(SZ002538)$ ：从事高浓度磷复肥、测土配方专用肥及水溶肥产品研发、生产和销售。目前公司正进军大健康产业，试图推行“化肥+健康”双主业战略。
存在风险：
1. 公司营收逐年下降；
2. 新增产能面临消化风险。
四、转债情况
总体印象：质地一般。
1. 发行规模：8亿元，评级AA，评级一般。
（数据来源于集思录）
2. 票面利率：本息合计115.3元，票息一般。
3. 转股价下修条件较严格。
4.行业对标：见下图。
（数据来源于集思录）
5. 申购测算
原股东占比：20%；
网下申购上限：7亿；
网下申购占比：39%；
网下申购户数：3100户；
网下单账户中签：20.00万元。
网上申购占比：41%（3.28亿元）；
网上申购户数：115万户；
网上单账户中签：0.285签
6. 定价分析