上书证监会,要求改规则。
一、风险提示
本文仅为技术数据分析和参考,不作为投资建议。据此操作,风险自负。
二、结论
1. 预计单账户中0.31签,网下93万元;
2. 目前合理价格为107- 111元,破发可能性极小;
3. 本人会全力申购。
三、公司简介
略。
四、转债情况
1. 发行规模200亿元,评级AAA。
2.票面利率:6年本息合计119.3元,很高。
3. 无法主动下调转股价。
4.行业对标:见下图。
(数据来源于集思录)
5. 申购测算
原股东占比:55%;
网下申购上限:30亿;
网下申购占比:44%;
网下申购户数:11500户;
网下单账户中签:93万元。
网上申购占比:1.0%(2亿元);
网上申购户数:65万户;
网上单账户中签:0.31签。
6. 定价分析
转股价值92.03元,给予15—19%的溢价,合理估值107—111元, 转债可支撑正股下跌25%不破发。
上书证监会,要求改规则。
海哥请教下 你从哪得到的网上和网下申购户数 拜托了
网下单户中93万元,网上单户才中310块钱,差距好大
海哥这个签防水了,我3账户中了5签
配售和网下完全估错,结果却错错得正了。
海哥,苏银转债6年本息合计119.3元,只有15—19%的溢价,浙商转债6年本息合计110元,为何有17—20%的溢价,中信转债6年本息合计112,又给予19—24%的溢价,都是AAA转债,溢价率为何不同?@饕餮海[¥1.00]
海大方便说说原股东占比55%的推测过程吗?(不方便公开的话也可私信,保证不公开)
从平安银行和中信银行的原股东配售比例来看,两次可转债的原股东配售比例都挺高的,平安银行是68.95%,而中信银行是73.88%。不过平安银行大股东外的原股东配售比例只有26%左右,而中信银航大股东和烟草公司外的原股东配售比例则只有18%左右。
回头来看江苏银行的股东结构,没有明确表示大额参与配售的原股东,大股东股份占比也只有8.04%,在十大股东中,我能相对确定的也只有华泰证券股份有限公司的认购意愿较强,依据是在中信银行的网下申购中他们开了近200个拖拉机账户。
综上,江苏银行的原股东配售比例我觉得可能不高,或许只有30%左右。
这个帖子直接导致江苏银行的1.8%涨幅