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一、风险提示
本文仅为技术数据分析和参考，不作为投资建议。据此操作，风险自负。
二、结论
1. 预计单账户中0.31签，网下93万元；
2. 目前合理价格为107- 111元，破发可能性极小；
3. 本人会全力申购。
三、公司简介
略。
四、转债情况
1. 发行规模200亿元，评级AAA。
2.票面利率：6年本息合计119.3元，很高。
3. 无法主动下调转股价。
4.行业对标：见下图。
（数据来源于集思录）
5. 申购测算
原股东占比：55%；
网下申购上限：30亿；
网下申购占比：44%；
网下申购户数：11500户；
网下单账户中签：93万元。
网上申购占比：1.0%（2亿元）；
网上申购户数：65万户；
网上单账户中签：0.31签。
6. 定价分析
转股价值92.03元，给予15—19%的溢价，合理估值107—111元, 转债可支撑正股下跌25%不破发。
上书证监会，要求改规则。
海哥请教下 你从哪得到的网上和网下申购户数 拜托了
网下单户中93万元，网上单户才中310块钱，差距好大
海哥这个签防水了，我3账户中了5签
配售和网下完全估错，结果却错错得正了。
海哥，苏银转债6年本息合计119.3元，只有15—19%的溢价，浙商转债6年本息合计110元，为何有17—20%的溢价，中信转债6年本息合计112，又给予19—24%的溢价，都是AAA转债，溢价率为何不同？@饕餮海[¥1.00]
海大方便说说原股东占比55%的推测过程吗？（不方便公开的话也可私信，保证不公开）
从平安银行和中信银行的原股东配售比例来看，两次可转债的原股东配售比例都挺高的，平安银行是68.95%，而中信银行是73.88%。不过平安银行大股东外的原股东配售比例只有26%左右，而中信银航大股东和烟草公司外的原股东配售比例则只有18%左右。
回头来看江苏银行的股东结构，没有明确表示大额参与配售的原股东，大股东股份占比也只有8.04%，在十大股东中，我能相对确定的也只有华泰证券股份有限公司的认购意愿较强，依据是在中信银行的网下申购中他们开了近200个拖拉机账户。
综上，江苏银行的原股东配售比例我觉得可能不高，或许只有30%左右。
这个帖子直接导致江苏银行的1.8%涨幅