一、风险提示
本文仅为技术数据分析和参考，不作为投资建议。据此操作，风险自负。
二、结论
1. 预计单账户中0.31签，网下93万元；
2. 目前合理价格为107- 111元，破发可能性极小；
3. 本人会全力申购。
三、公司简介
略。
四、转债情况
1. 发行规模200亿元，评级AAA。
2.票面利率：6年本息合计119.3元，很高。
3. 无法主动下调转股价。
4.行业对标：见下图。
（数据来源于集思录）
5. 申购测算
原股东占比：55%；
网下申购上限：30亿；
网下申购占比：44%；
网下申购户数：11500户；
网下单账户中签：93万元。
网上申购占比：1.0%（2亿元）；
网上申购户数：65万户；
网上单账户中签：0.31签。
6. 定价分析
转股价值92.03元，给予15—19%的溢价，合理估值107—111元, 转债可支撑正股下跌25%不破发。