仅以本文向@浩渺的星空 致敬。
2017年12月4日，@浩渺的星空 开始发文进行可转债申购分析。当月，万达信息发行可转债。即使现在看来，星空君分析的程度也比我详细。 网页链接
一、风险提示
本文仅为技术数据分析和参考，不作为投资建议。据此操作，风险自负。
二、结论
1. 预计单账户中0.24签；
2. 目前合理价格为104- 107元，破发可能性小；
3. 本人全力申购。
三、公司简介
提供智慧城市中的软件开发、服务和整体解决方案。
风险点：
1. 应收账款规模大，达17.77亿元；
2. 财务杠杆水平高，资产负债率57.94%，短期债务29.31亿元；
3. 经营性现金流下降；
4. 有商誉减值风险；
5.控股股东股份质押率高，达其持股数的81.91% 。
四、转债情况
1. 距离上一次转债强赎半年后再一次发行转债。
2. 发行规模12亿元，评级AA。
（数据来源于集思录）
3. 票面利率一般，6年本息合计118.3元。
4. 申购测算
原股东占比：35%；
网下申购占比：58%；
网上申购占比：7%（0.84亿元）；
网上申购户数：35万户
网上单账户中签：0.24签
5. 定价分析
转股价值98.83元，给予5—8%的溢价，合理估值104—107元。
需要引起警惕的是，上一个万信转债上市后长期折价。
$万达信息(SZ300168)$ $万信转2(SZ123021)$