NO.14 万信转2(370168)-2019年03月04日-全力申购

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仅以本文向@浩渺的星空  致敬。

2017年12月4日,@浩渺的星空 开始发文进行可转债申购分析。当月,万达信息发行可转债。即使现在看来,星空君分析的程度也比我详细。 网页链接

一、风险提示

本文仅为技术数据分析和参考,不作为投资建议。据此操作,风险自负。

二、结论

1. 预计单账户中0.24签;

2. 目前合理价格为104- 107元,破发可能性小

3. 本人全力申购。

三、公司简介

提供智慧城市中的软件开发、服务和整体解决方案。

风险点:

1. 应收账款规模大,达17.77亿元;

2. 财务杠杆水平高,资产负债率57.94%,短期债务29.31亿元;

3. 经营性现金流下降;

4. 有商誉减值风险;

5.控股股东股份质押率高,达其持股数的81.91% 。

四、转债情况

1. 距离上一次转债强赎半年后再一次发行转债。

2. 发行规模12亿元,评级AA。

(数据来源于集思录)

3. 票面利率一般,6年本息合计118.3元。

4. 申购测算

原股东占比:35%;

网下申购占比:58%;

网上申购占比:7%(0.84亿元);

网上申购户数:35万户

网上单账户中签:0.24签

5. 定价分析

转股价值98.83元,给予5—8%的溢价,合理估值104—107元。

需要引起警惕的是,上一个万信转债上市后长期折价。

$万达信息(SZ300168)$    $万信转2(SZ123021)$ 



全部讨论

2019-03-01 21:33

海哥,最近发债多,保重身体,已经一个没有影了,你可不能走

2019-03-01 21:36

上次被强赎 还赚了600块

2019-03-01 21:33

想念星空君了

2019-03-01 22:48

@浩渺的星空 致敬!

2019-03-01 21:27

市场已到了无脑申购的时候

2019-03-01 21:47

星空君是去哪里了,消失得这么彻底。

2019-03-01 21:34

谢谢海哥分享,我也非常喜欢星空君的评论,很准。遗憾的是现在不写了!

2019-03-03 22:04

请教您申购测算是怎么算的呢?另外,为啥网下和网上相差那么多?

2019-03-02 17:04

为了赚一个汉堡钱,好累

2019-03-01 21:28

感谢海哥无私分享!