价值投资的真谛!
持有期间,中国平安的分红由每股0.53元增长到2.3元,股息率由2.12%增长至9.2%,远远超过当初预期每年15%的增长,从16年到目前每股共收到10.8元分红,对中国平安的分红增长率非常满意,名符其实的现金奶牛。中国平安的股价由25升至49元,升幅接近翻倍,不及价值增长的幅度,所以目前的价格仍然是非常低估。
中国平安下降阶段,引入无数散户抄"底",由珍惜80元的中国平安开始,到后来的越跌越买,然后深套其中,有些人割肉出局,舍不得割肉的人也不再抱有多大的希望,抱怨股价只跌不涨。我对中国平安的投资逻辑详见《中国平安投资历程(一)》,所以内心并不希望股价上涨,对于绩优高分红的公司,股票越跌赚得越多的认知非常坚定,只有股价上涨才能赚钱的股票一定是垃圾股,投资者想赚的钱并不是来自于公司,而是来自市场。
中国平安是我众多股票中的一只,是重仓持有的股票,但不是最重仓的,中国平安的投资收益年化约15%,符合我的预期,和组合总体表现相当,既没有惊喜,也没有失望。在如此低估的状态,也能达到预期的目标实属不易,足见中国平安的优秀。从低估买入,持有7年,目前仍然低估,所得收益全部来自企业价值增长,盼望股价大幅下跌显然不可能,股价恢复到正常合理范围收益就更丰厚了,如果到了泡沫状态出货收益就更加巨大。
成功的长期投资巨大利润来自于企业和市场,长期持有阶段赚了企业成长以及分红的钱,低估买入和高估卖出本质上是赚了市场的钱,两者相比,后者更加重要,倒不是赚市场的钱一定比赚企业的钱更多,而是持有的心态不同,20买入和80买入是持有是完全不同的感觉,最终的收益也会差距很大,我完全不认同好公司就可以随时买入,不需择时,更不认同怕高都是苦命人的言论,90买入足够勇敢,现在变成了真正的苦命人,“好行业,好公司,好股价”缺一不可。
买的股价足够低估值足够低估投资者足够恐惧,持有时间足够长,卖的股价足够高估值足够泡沫市值足够疯狂,才是一次完美的投资,如果把赚市场的钱称为投机的话,投机则是投资的灵魂。
2022年2月21曰 昆明
价值投资的真谛!
与持有房产赚钱体系相似,租金是分红,房价波动是投机收益。
中国平安应该是值得长期持有。
投资路上闲庭信步
见证您持有中国平安的历程!