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创新药是否是制药赛道的全部？在美国上市的一众创新药公司的研究方向几乎都是肿瘤，慢性病的很少，是否意味着不同病种赛道，创新药对一个企业的重要性是不同的，在未攻克病种上，更像高科技行业，需要不断的迭代进化，才能在行业内生存，在慢病领域呢？30年前出的药现在依然在销售、便宜又好用决定了其生命周期很长，那这个领域的药企到底更像高科技公司还是消费品公司？
有了上述的观察，如果仅仅依照创新药估值理论来评价药企，是否有失偏颇，是否会有遗漏，看了越多大v的言论与评判，疑惑越大，如果市场只有一种声音，这个声音的价值是否已经贬值。
人追求的永远是效果更好副作用更小的药，，如高血压里有钱吃沙坦类，没钱就吃地平类，什么条件就过什么生活。没钱人需要便宜的基础医疗条件，有钱人需要未被满足的医疗条件，创立➕仿制＝满足所有人
分析华东医药，关键是医药制造中的阿卡波糖糖尿病用药。2020年初集采失败，但全年阿卡波糖销售仍保持正增长，说明糖尿病市场需求潜力非常大，耐性足，机会非常多，随着华东医药进入医保，我想2021年阿卡波糖的增速应大于30%，同时百令胶囊的业务增速肯定也会带来较快的增长。2021年华东医药的另外一大看点就是医美业务，多项医美业务的经营资质申请可能落地会带来医美业务放量。所以我们预计华东医药2021年的业绩增长可能在20~30%之间。其市盈率也会从目前的14倍恢复到25~35倍之间，对应的股价有可能在50～70元之间。
不错，这就是我看好慢病赛道的理由，反而肿瘤赛道的不敢买，因为技术迭代太快了，那种各领风骚两三年的医药新势力，谁能走到最后？可能运气更加重要！