本次会议核心要点
1、坩埚
l 量:目前市场主要缺好坩埚(用进口砂)，主要坩埚厂产能不低，缺砂导致开 工率仅60%。
l 价:23年1月33寸涨价到1.4万/只，36寸涨价到1.7万/只，23年坩埚会随着石 英砂涨价。 好/坏坩埚目前价差约两三百元，且持续扩大。
2、石英砂
l 量:23年紧缺，24年会好转，主要受益进口砂产能释放。23年尤尼明、挪威 都有扩产计划，24Q1释放产能，23年两家产能共2.5万吨;23年太平洋扩产5万 吨;其他贸易商23年暂定0.8万吨。
l 价:进口砂，22全年涨20%-30%，框架内，目前仍7.8万/吨，框架外，目前 最高12万/吨;国产砂三个规格，22年11月之前是6/7/8万/吨，22年11月-23年 1月每月涨1万/吨。
l 长协:坩埚厂，欧晶、美晶+鑫晶、中昱、裕能等签了3年框架协议 (23/24/25年，尤尼明/TQC);硅片厂，晶科、高景、京运通签的尤尼明(每 家三年仅1000吨)，双良签的石英股份(400吨/月)。
一、石英坩埚
Q1:坩埚价格，22年变化、23年展望?
A1:22年主流产品是33寸、36寸，22年1-3月33寸单价8600元/只，23年1月 33寸涨价到1.4万/只，36寸目前单价涨到1.7万/只。23年坩埚会随着石英砂涨 价，坩埚厂接到石英砂涨价函后，会统一调整坩埚单价。
Q2:22年坩埚产能规模，23年扩产情况?
A2:22年裕能有8台炉子，月产能8500只。中昱有22条产线，月产能10万只。 欧晶目前有10台炉子，计划再扩产10台。尚领目前有6台炉子，明年计划再扩产 2台。华尔目前有8台炉子，明年没有扩产计划。佑鑫(主要供应阳光能源)有 10台炉子，目前只开了6条线。以上几家虽然产线很多，但由于缺砂，开工率可 能仅60%。因此，没有买到原料的情况下，扩产意义不大。
Q3:坩埚尺寸变化趋势?
A3:p型转n型的炉台会变多，n型硅棒需要更多坩埚。尺寸没有变化，仍以 33/36寸为主。唯一变化的是，36寸的高度有调整，现在主要是33寸、直径 96、高度630，高度正在往720调整。
Q4:主流坩埚厂的产品尺寸结构?
A4:比例没有统计，新坩埚厂上的都是36寸，老厂尺寸没有变化。中昱供应晶 科、高景、双良，以33和36为主，其中西宁晶科全部是36寸，高景一大半是36 寸，四川晶科、新疆晶科是以前老的炉子，因此还有一部分28/30/33寸，这些 没打算改尺寸，会一直开着。新坩埚厂上的都是36寸，如美科计划在四川宜宾 上新项目，双良计划明年在包头上40GW。
Q5:不同尺寸的坩埚，石英砂的含量、质量差异?
A5:质量差异体现在拉晶时间。小厂用的25/26寸，因为拉晶时间较短、仅200 多小时，石英砂能完全国产替代、还会用到部分二次料，国产砂能保证250小时 以内。33/36寸是国产砂+进口砂配比使用，产更多定制内容添加微 start20160903品出厂性能到450小时，但是客户大部分只用到380-390小时。 含量差异，33寸坩埚成品重量62kg，可能用石英砂80kg，36寸(若按630高 度)成品重量80kg，可能用石英砂100/110kg，其中40%-50%的内层砂是进口 料。
Q6:坩埚单价按1.7万/只，毛利率?
A6:石英砂占坩埚成本70%，中昱毛利率能到40%-50%(不含税、运费、包 装、管理成本、期间费用、折旧)， 其他厂家约20%-30%。中昱高的原因是砂 子比较杂，供应商有7、8家，配比较杂。净利方面，21和22H1能到4000元/ 只，22H2没这么高(因为石英砂一直涨价、坩埚涨价没那么快)。受石英砂涨 价影响，近几个月坩埚毛利率在下降。 中昱前期毛利率能做到50%，因为率先批产36寸，具有定价权，经过1年很多坩 埚厂都能做36寸，中昱调价会参考同行，竞争加剧会影响毛利率。 目前坩埚没有22年6月那么缺，只缺好坩埚(用进口砂)，差坩埚其实不缺。后 续客户会挑选坩埚，差坩埚单价涨不起来，好坏坩埚的价差可能会到几百甚至1 千，目前价差已有两三百。
Q7:在石英坩埚的技术、成本方面，晶盛和欧晶的差距?
A7:晶盛的两个坩埚厂是美晶、鑫晶，一直都在生产。晶盛和双良签了第三期 (明年40GW)，同期还和双良签了供货协议，每月供应5000只。因此，晶盛 和双良绑定，明年鑫晶大半产能供给内蒙双良，一部分供给上机弘元。 坩埚成本差不多。欧晶和中环绑定，在中环同意下，欧晶能将小部分坩埚外售。 22年的情况，欧晶只有4个月外售坩埚，其他时间中环不允许，因为供给中环都 不够。欧晶不缺石英砂，36寸坩埚的毛利率在20%-30%徘徊，不高也不低。
Q8:在碳碳热场上面直接加涂层，能取代石英坩埚?
A8:据说在碳碳锅里加涂层，单价十几万，但市场目前并无成品，短期应该做 不出来。
Q9:目前坩埚会随石英砂同步涨价?之前情况?
A9:目前会同步涨价，之前不是。22年11月初之前，收到石英砂单价两三个星 期后，调整坩埚价格，现在收到石英砂涨价函，第二天就调整原来已签合同的坩 埚单价。改为同步涨价的原因是石英砂紧张，22年中昱的石英砂供应紧张，一 是21年底没签到框架，二是客户规模大、有20多条线，石英砂需求大。
Q10: 40寸坩埚的应用趋势?
A10:不明显。中昱22全年只做了30多只40寸坩埚，只有晶科、京运通在用。
Q11:目前坩埚定价模式?
A11:中昱定价策略是保持毛利率，大概维持40%。但22H2毛利率被动下降， 一是石英砂涨价太快，二是中昱坩埚品质相对下滑、失去议价权。23年中昱定 价策略依然是维持毛利率，低于30%的订单就不做。
Q12:欧晶22Q4毛利率能到40%?
A12:毛利率应该不到40%，在30%上下徘徊。22年12月1日，欧晶把单价调到 最高，比同行高2000元。例如，目前36寸1.78万/只，中昱计划1月10号执行， 欧晶在12月1日已执行。欧晶坩埚在客户端的单产较高，行业前两名，涨价不影 响销售。
Q13:欧晶能拿到更多进口砂?欧晶坩埚品质更好、超额传导原料涨价幅度?
A13:欧晶通过中环买了一批砂。欧晶若保持高品质，就能维持高毛利率，否则 单价就得调到行业水平。欧晶成本更高，因为进口料用的多。
Q14:110kg石英砂能打80kg坩埚，剩下的砂重复利用?
A14:落地砂作为二次料，按一定比例加到后续坩埚里。但目前二次料只能在 25/26寸坩埚里加5-6kg，如果坩埚厂不做小尺寸，二次料无法消耗。
Q15:晶熠阳的产品品质、技术能力如何?
A15:晶熠阳前年成立，有两条线，当时仅供四川晶科，去年年底被收购，计划 有4条线，只有36寸的炉子。晶熠阳属于第二或第三梯队，既没有量，也没深度 绑定硅片厂。
Q16:坩埚扩产很快，产能不缺?
A16:坩埚产能不缺，扩产很快，上一条线只要上一台炉子，其他都延续原有设 备。如果拿不到砂子和客户，扩产意义不大。中昱现在22条线，只开了不到10 台。
二、石英砂
Q17:进口砂和国产砂，22年供应规模、23年供应展望?
A17:22年，尤尼明产能1.3万吨，挪威砂产能1.2万吨，太平洋产能3.2万吨， 其他贸易商约0.8万吨，合计6.5万吨。但截止22年12月，石英股份3.2万吨产能 没有完全释放，只有2万多吨，22年部分坩埚厂缺石英砂，开工率未到100%。 23年尤尼明、挪威都有扩产计划，但会在24Q1才释放产能，具体规模签了框架 的企业也不知道，这两家23年产能还是2.5万吨。23年仅太平洋产能有变化，23 年扩产5万吨，能否达到得看实际情况。其他贸易商23年暂定0.8万吨，但实际 应该不止，中昱试用日本料，25/26寸小尺寸坩埚没有问题。
Q18:坩埚厂、硅片厂的石英砂长签订状况?
A18:坩埚厂:欧晶、美晶和鑫晶、中昱、裕能等公司签了3年框架协议 (23/24/25年)、并付了3年预付款，一部分签的尤尼明，一部分签的TQC。其 他一些小厂，如晶熠阳、红河邦德、圣宝鸿等，并没有签3年框架，但也能高价 购买尤尼明的砂子，但成本较高，中昱框架内可能7万多/吨，没签框架的小厂可 能得10几万/吨。 硅片厂:晶科、高景、京运通买了尤尼明的砂，每家三年仅1000吨;双良每月 400吨，是石英股份国产砂，没签到进口砂，进口砂和TQC谈过、量不多。
Q19:长协对价格影响不大?
A19:三年框架只锁量，价格随行就市。量其实也没锁定，因为合同没有违约条 款，供应不上也不要赔偿，量没法保证，是卖方市场。
Q20:石英砂紧张问题，未来几年是否有解决方式?
A20:石英砂到24年都会紧缺，因为没有替代品。合成石英砂硬度不够，替代不 了;石英股份用的印度矿，纯度不够，做内层不太行，气泡、黑点等外观尺寸能 达标，单产较低，目前内层砂主要用的尤尼明、TQC。
Q21:目前内、外层石英砂市场价?坩埚市场价?
A21:进口英砂的价格，框架内，仍执行原来的7.8万/吨，框架外，最高12万/ 吨。国产有三个规格， 22年11月之前是6/7/8万/吨，但22年11月、22年12 月、23年1月连续3个月都涨了1万。国产砂最贵的规格(石英股份)，目前卖到 9万多/吨，能做大尺寸的中层、小尺寸的内层。 目前坩埚价格(含税)，36/33寸分别是1.7/1.4万/只。
Q22:坩埚厂的石英砂锁量规模?对应坩埚出货量?
A22:中昱签的是3年共4万吨，和美国直接签的。尚领和石英股份签了400吨/ 月，进口砂3年共签1000吨。欧晶和美晶不清楚。 36寸、高度630的坩埚，重量80kg，需要110kg石英砂。33寸重量62kg，需要 80kg石英砂。目前单只坩埚进口料占40%。
Q23:最近三个月，石英砂连涨三次的原因?
A23:进口砂没涨，石英股份连涨三次。石英股份调价频繁，只有他有砂，其他 地方买不到。22全年进口砂仅调价三次，其他时间没调。
Q24:硅片厂对石英砂涨价的接受度?
A24:硅片成本中，石英坩埚不到2毛钱，即使再涨1万对硅片厂影响也不大。目 前石英砂吨价最高卖到1.7万-1.8万，最近三个月已涨6000元，若持续涨一年， 可能到3万元。
Q25:石英股份内层砂用得不好，是因为坩埚厂对它的内层砂不熟、不太会调参 数?
A25:坩埚厂为了控制成本，17年石英砂不紧缺时，就在推动国产砂进口替代， 开始用石英股份的内层砂，已经用了4年多，不会不成熟。
Q26:四年中，石英股份的内层砂有进步吗?
A26:石英股份最贵的砂，一部分是美国的矿，洗出的砂和尤尼明品质差不多， 比进口料还稍贵。矿源决定一切，决定石英砂能否做内层。
Q27:进口砂供应紧缺，坩埚的进口砂比例能否保证40%-50%?
A27:中昱在两方向调整，一是不满产，二是优先供应长期合作客户，但得保证 坩埚品质。具体时期进口砂占比会有波动，某些时段仓库进口砂较多，可能上调 进口砂比例，反之则反。
Q28:尤尼明24年是否会扩产?
A28:尤尼明有扩产计划。尤尼明收了中昱三年预付款，以及其他几家公司的几 亿预付款。已经宣布扩产，24Q1释放产能。
Q29:23/24年石英砂供应展望?
A29:23年紧缺，24年会好转，因为进口料会释放更多产能。
Q30:23年石英砂和坩埚预计涨价幅度、频次?
A30:坩埚一个月涨了1800-2000元/只，涨价频次与石英砂相关。22年进口砂 涨价3次，分别是1月1日、3月、六七月，全年涨了20%-30%。进口砂涨价，国 产砂也会涨，无论进口砂或国产砂涨价，坩埚单价都会调整。
Q31:如果石英砂不紧缺，行业平均毛利率预计多少?
A31:17、18年行业竞争激烈，中昱坩埚没有知名度，毛利率仅12%-13%。中 昱之前做23/25/26寸等小坩埚，毛利率较低，后面做28/30/36寸大坩埚，该阶 段毛利率提升，特别是20年，当时仅中昱能做36寸、毛利率很高，欧晶当时并 无36寸。在保证品质的前提下，23年中昱毛利率至少不会低于30%。如果行业 24年拼价格，毛利率会降低。
Q32:石英股份的中层砂紧缺吗?
A32:中昱国产砂需求约700吨/月，实际只能买到300-400吨。
Q33:石英股份的外层砂紧缺吗?
A33:石英股份的外层砂最稳定，中昱更愿意买。石英股份外层砂的单价和其他 国产砂一样。
Q34:俄罗斯和安徽的砂单价也是七八万?
A34:都是，会随石英股份涨价。
Q35:石英股份在扩产，23年向中昱承诺的供应量有上升?
A35:没有向公司承诺供应量，只承诺框架里的供应量。框架里的供应量，23年 同比略有增加，22年石英股份和中昱的框架签了400吨/月，23年中昱想增长到 500吨/月、但估计较困难，石英股份在人为控制工作量。
Q36:石英股份在印度的矿是否会被抢?
A36:菲利华就在抢，但石英股份最近又签了3年，所以菲利华如果想要印度 矿，只能去印度其他地方。综上，石英股份手上的矿比较确定，但惜售、涨价。