$万华化学(SH600309)$ 如果投资万华化学都不看mdi价格走势，我觉得都是在搞投机，而万华从现在的状态看并不怕竞争。
因为昨天跟一个行业内朋友聊了下，他说万华在行业里卖的是最贵的，产品质量也是最好的，竞争力是最强的，而万华又不是贵的离谱的，从市场看一季度mdi万华销售均价是12500元，利润除去补助是24亿，这就代表了一个基调，如果均价在12500左右，万华年利润保底是100亿，对应1230亿的市值，贵不？最低12.3pe。保底利润出来之后，就还管他价格是19000还是15000，起码从企业角度看，涨了多赚，跌了少赚而已。明年一体化产业园投产，未来美国投产，只会增厚这保底利润。
从技术角度看，这个行业有一定的技术含量，不是那么容易进去的，之前的10家大型企业，现在基本淘汰到只剩5家左右了。万华合并后市占率是最高的，万华每年14亿+的研发费用，为万华未来做了很多储备。
从成本角度讲，mdi成本应该在8000到10000之间，tdi应该在8000到9000之间，相对于其他企业，成本更低，而质量更高。
从成长的角度来说，2020年一体化产业园建成，只会增厚保底利润，到时候看现在的估值还会更低。
从分红的角度看每年应该会有3%以上的股息率，1200市值分出个36亿没问题吧？
所以综合来说，万华现在的估值不高，未来有空间，应该是相对中肯的评价吧？
明天乃至以后，如果出现急跌，加仓。 @今日话题