$天顺风能(SZ002531)$ 天顺风能的业绩增长预期和股价的上涨之间，很可能并没有什么关系，所以才会在最近不论大盘是涨是跌，天顺都在不停的跌。天顺可怕的高负债，让人不能不对业绩预期带来的利润增长能否给股东带来实质性利益产生怀疑。

23年89亿的股东权益，可是固定资产97亿，在建工程11亿，这两项合计108亿，还有19亿的商誉，未来都需要做资产减值，虽然有89亿的权益，但是看看这资产，股东实际有什么呢？加上长短期借款将近85亿，这样一算，当了天顺的股东，马上就负债了。

比较金雷股份，60亿的股东权益，固定资产和在建工程合计约30亿，占股东权益1/2，这个占比比天顺好很多，那么是什么原因让天顺的股东权益低于固定资产和在建工程资产呢？

我在前几天已经清仓了天顺，躲了一次大跌，认亏出局。我觉得今年天顺有表现的可能性比较低。我对天顺的业务看不懂，就从财务报表上看，我内心很不踏实，也是在买入之前并没有深入的了解投资标的所付出的代价。