最近长电“抱团/泡沫”的声音不绝于耳。

去看了下持仓机构情况，23年末基金持仓4%。这其中大部分还是指数基金。

昨天财新文章里：“2023年一季度，公募基金持有股数为47546.39万股，占总股本比为2.01%，到了2024年一季度，持有该股的基金持股涨至108545.45万股，占总股本比上升2.43个百分点至4.44%。”

可以想见24年2季度，机构和散户都有跑步入场的迹象，不然这陡峭向上的曲线无从解释。

很有兴趣看看2季度末的机构持仓情况。

但跟之前医药消费比起来，这点增量显然不值一提，要知道之前抱团是新入资金，推着公募基金持续入场，并不是基金经理一人所为，背后是万千受流量影响的基民。当下，显然没有了这波汹涌澎湃的新新基民资金。更多是存量机构资金的调剂。

从估值看，我个人敢均价23重仓买入，也不会在30“逃顶”，这和个人投资风格有关。股价浮动范围30%+都是很常规的事情，其次当下绝对回报（3.5%股息率+长期增长率）要说泡沫是绝对谈不上的。

跑不跑一看替代性标的的回报情况，确实也没有能力发掘确定性回报更好的机会；二看是否想要挑战一下高抛低吸的技能，并不是只有满仓和空仓两个极端选择，跟着估值动态调仓是投资进阶玩家的选择，前提是不能“拔鲜花浇筑野草”。

个人投资者识得一个好标的不容易。