| 发布于: | 雪球 | 回复：26 | 喜欢：0 |
国家的出发点是让资源型企业有稳定的盈利，行业健康发展，所以铝价不可能回到1.4万甚至以下，更不可能进口大量铝来冲击国内市场。目前看，1.6万左右，企业已经有一定的盈利，这个价位绝对是合理的，而众多企业在此价位下，业绩弹性已经是非常大
目前来讲，赣锋的股价比较鸡肋，假如我手中没有赣锋锂业，我不会在这个时候考虑布局，正确的姿势是，耐心等待中报的出炉，据此测算一下全年和明年的业绩，以明年业绩的20-25倍市盈率作为锚定的安全股价，也就是说，至少要等股价回归长期均线才值得做中线布局
实际上，对于锂业和钴业，我一直保持跟踪，在可以再次布局的时候会发帖表明观点
既然不是周期股，就当公共事业股估值，就当现在很多煤炭股就在做这事途中吧
什么是周期股？
猪是标标准准的周期股，几年一个轮回。然而有色、煤炭不是，虽然基本上90%的研究员都形而上学的认为有色煤炭是周期股。
你看看大宗商品长年的期货走势，绝大部分就是以08年作为分水岭的倒V型走势，08年之前年年上涨，08年之后年年下跌。超强一点的品种在中国4万亿刺激下在10年见到一个双头，然后一路下跌走势，虽然下跌的途中时不时来个反弹。这根本就不是什么周期股的走势，甚至和周期完全就是风马牛不相及。
大宗商品走势的真正核心是需求，没有需求的持续增长，反转是没有任何可能的。08年甚至10年之前的中国是人类历史上从没见过的基建地产井喷期，几年在中国的土地上砸下的水泥量超过了美国几百年砸下的量。现在几乎很难再找到一个像当年中国这样疯狂需求的地方了，所以整体大宗商品谈反转没有任何可能。现在国内大宗商品股价只是脉冲一下，情绪过后还是一地鸡毛，没有需求端的高速增长，只是供给端人为的限一下产能，这波限产过后你就无法再找到推升这些品种上涨的理由了，今年把商品价格推得这么高，明年的增长点在哪里？没有需求的增长，没有产能的扩张，价格不跌都要烧高香了，企业的业绩还怎么增长？这样的行业给几十倍PE的估值是荒唐的。
大宗商品没有长期机会，小金属则是不同的，像锂这种行业恰恰就像08年之前的大宗商品，有强劲的可持续的需求做支撑，这才能走出牛市的走势